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2026年7月1日贵金属市场总结

核心内容概览

2026年7月1日，国内与国际贵金属市场整体呈现震荡偏弱走势，黄金与白银价格均出现下跌，铂金与钯金则表现疲软。同时，美债收益率小幅上行，美元指数微涨，离岸人民币汇率微跌，反映出市场对宏观经济的担忧。此外，金银比与铂钯比价也出现调整，市场情绪偏向谨慎。

国内期货收盘情况

• 黄金：AU2608合约价格下跌0.84%，PT2608合约下跌2.38%，显示黄金市场承压。
• 白银：AG2608合约小幅上涨0.97%，但整体趋势偏弱。
• 铂金与钯金：PT2608与PD2608合约均出现下跌，且跌幅较大，反映出工业需求疲软。

外盘期货收盘情况

• 黄金：COMEX黄金主力合约下跌0.22%，价格维持在4000美元附近。
• 白银：COMEX白银小幅上涨0.49%，但整体趋势偏弱。
• 铂金与钯金：NYMEX铂金与钯金均下跌，铂金跌幅较大，显示市场对工业需求的担忧。

现货价格

• 黄金：伦敦金价格微跌0.21%，金价仍维持在4000美元附近。
• 白银：伦敦银小幅上涨0.46%，但整体走势偏弱。
• 铂金与钯金：现货铂金与钯金均下跌，铂金跌幅较大。

基差情况

• 黄金：黄金TD与沪金主力合约基差继续扩大，显示现货价格相对期货价格偏弱。
• 白银：白银TD与沪银主力合约基差扩大，反映市场对白银的悲观预期。
• 伦敦金与银：伦敦金与COMEX金基差小幅收窄，伦敦银与COMEX银基差微跌。

比价情况

• 金银比：COMEX与上期所金银比均下跌，显示白银相对黄金走弱。
• 铂钯比：NYMEX与广期所铂钯比均下跌，铂金表现偏弱。

利率与汇率

• 美债收益率：10年期与2年期美债收益率均小幅上涨，显示市场对通胀的担忧。
• 美元指数：美元指数微涨0.08%，显示美元走强趋势。
• 人民币汇率：离岸人民币微跌0.14%，显示人民币承压。

贵金属市场观点

• 黄金：在美债实际利率上行及AI资金虹吸效应影响下，黄金投资需求放缓，面临持续抛压。金价在4000美元附近测试支撑，反弹力度有限，建议关注非农数据及美联储官员表态，单边反弹至阻力位附近尝试逢高空，或卖出920元以上的虚值看涨期权。
• 白银：受美联储紧缩预期拖累，白银走势偏弱，建议逢低做多金银比。
• 铂金与钯金：短期表现偏弱，行情继续磨底，铂金日内尝试盘中逢高做空，可卖出虚值看涨期权。

数据来源

本报告数据来源于Wind与广发期货研究所。

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