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期货市场总结（7月3日）

一、核心内容概述

本报告汇总了国内及国际期货市场在7月3日的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并提供了对贵金属市场的分析观点。整体来看，市场在宏观因素与技术面的交织下呈现震荡走势，黄金、白银、铂金和钯金等品种价格波动较大，市场参与者需关注政策与经济数据对后续走势的影响。

二、国内期货市场表现

1. 黄金

• AU2608合约：7月3日收盘价为911.40元/克，较7月2日上涨2.33%（+20.74元/克）。
• 上金所黄金T+D：现值为910.26元/克，前值为886.96元/克，上涨2.63%（+23.30元/克）。
• 黄金TD-沪金主力：基差为-1.14，较前值-3.70有所回升，涨跌2.56，历史1年分位数为46.10%。

2. 白银

• AG2608合约：7月3日收盘价为15256元/千克，较7月2日上涨4.14%（+606元/千克）。
• 上金所白银T+D：现值为15267元/千克，前值为14551元/千克，上涨4.92%（+716元/千克）。
• 白银TD-沪银主力：基差为11，较前值-99大幅上涨110，历史1年分位数为60.60%。

3. 铂金

• PT2608合约：现值为410.45元/克，前值为403.00元/克，上涨1.85%（+7.45元/克）。
• 上金所铂金9995：现值为416元/克，前值为405元/克，上涨2.66%（+11元/克）。
• 黄金TD-沪金主力：基差为-1.14，较前值-3.70有所回升，涨跌2.56，历史1年分位数为46.10%。

4. 钯金

• PD2608合约：现值为307.20元/克，前值为296.05元/克，上涨3.77%（+11.15元/克）。
• 上金所钯金：现值为1266.48元/克，前值为1255.30元/克，上涨0.89%（+11.18元/克）。
• 白银TD-沪银主力：基差为11，较前值-99大幅上涨110，历史1年分位数为60.60%。

三、国际期货市场表现

1. 黄金

• COMEX黄金主力合约：现值为4187.30美元/盎司，前值为4135.50美元/盎司，上涨1.25%（+51.80美元/盎司）。
• 伦敦金：现值为4174.19美元/盎司，前值为4122.41美元/盎司，上涨1.26%（+51.78美元/盎司）。
• 黄金TD-沪金主力：基差为-1.14，较前值-3.70有所回升，涨跌2.56，历史1年分位数为46.10%。

2. 白银

• COMEX白银主力合约：现值为62.82美元/盎司，前值为61.44美元/盎司，上涨2.24%（+1.38美元/盎司）。
• 伦敦银：现值为62.36美元/盎司，前值为60.91美元/盎司，上涨2.38%（+1.45美元/盎司）。
• 白银TD-沪银主力：基差为11，较前值-99大幅上涨110，历史1年分位数为60.60%。

3. 铂金

• NYMEX铂金主力合约：现值为1651.90美元/盎司，前值为1631.90美元/盎司，上涨1.23%（+20.00美元/盎司）。

4. 钯金

• NYMEX钯金主力合约：现值为1272.50美元/盎司，前值为1268.00美元/盎司，上涨0.35%（+4.50美元/盎司）。

四、比价关系

• COMEX金/银：现值为66.66，前值为67.31，下跌0.96%（-0.65）。
• 上期所金/银：现值为59.74，前值为60.80，下跌1.74%（-1.06）。
• NYMEX铂/钯：现值为1.30，前值为1.29，上涨0.87%（+0.01）。
• 广期所铂/钯：现值为1.34，前值为1.36，下跌1.85%（-0.03）。

五、利率与汇率

• 10年期美债收益率：现值为4.49%，前值为4.48%，上涨0.2%（+0.01%）。
• 2年期美债收益率：现值为4.14%，前值为4.17%，下跌0.7%（-0.03%）。
• 10年期TIPS国债收益率：现值为2.26%，前值为2.25%，上涨0.4%（+0.01%）。
• 美元指数：现值为100.87，前值为100.87，微涨0.01%（+0.01）。
• 离岸人民币汇率：现值为6.7858，前值为6.7882，下跌0.04%（-0.0024）。

六、库存与持仓

• 上期所黄金库存：保持不变，为112647千克。
• 上期所白银库存：现值为834714千克，前值为827902千克，上涨0.82%（+6812千克）。
• COMEX黄金库存：现值为27460953盎司，前值为27559820盎司，下跌0.36%（-98868盎司）。
• COMEX白银库存：现值为323161716盎司，前值为322536971盎司，上涨0.19%（+624744盎司）。
• COMEX黄金注册仓单：保持不变，为14826009盎司。
• COMEX白银注册仓单：现值为92876762盎司，前值为93010515盎司，下跌0.14%（-133753盎司）。
• SPRD黄金ETF持仓：现值为1001吨，前值为1005吨，下跌0.40%（-3.99吨）。
• SLV白银ETF持仓：现值为14939吨，前值为14922吨，上涨0.11%（+16.79吨）。

七、主要观点

1. 黄金：

   • 技术面显示黄金价格在4000美元的底部逐步确认，市场对美联储加息预期反复。
   • 在缺乏更强利多驱动的情况下，黄金反弹空间有限，建议单边逢低谨慎做多，或尝试虚值期权的双卖组合。

2. 白银：

   • 银价反弹至前期高位后可能面临阻力，ETF资金仍处于流出状态。
   • 建议单边多头谨慎操作，或利用期权构建牛市价差组合。

3. 铂金与钯金：

   • 铂金多头驱动强于钯金，铂钯比价修复空间有限，建议逢低做多铂钯比。
   • 金融属性对铂钯走势的修复空间或有限，单边以回调短线做多为主。

八、关键信息

• 黄金：国内与国际黄金价格均上涨，技术面显示底部逐步确认。
• 白银：银价反弹，但ETF资金流出影响其上涨动能。
• 铂金与钯金：铂金表现优于钯金，比价修复空间有限。
• 利率与汇率：美债收益率微涨，美元指数微升，离岸人民币小幅贬值。
• 库存与持仓：黄金库存保持稳定，白银库存小幅上升，ETF持仓波动较小。

数据来源：Wind、广发期货研究所
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，具体操作请以市场实际为准。