20230505-西南证券-汽车行业2023Q1基金持仓分析_基金持仓降低_竞争加剧环境下择股为上_20页_1mb

西南证券汽车行业2023Q1基金持仓分析总结

主要观点
2023年第一季度，汽车行业基金持仓总市值从2022年末的环比下滑31%至10421亿元，反映出市场观望情绪和需求疲软。行业竞争加剧导致盈利压力上升，同时新能源汽车表现亮眼，渗透率提升至29.4%，电动化趋势持续。预计二季度需求可能恢复，但以价换量趋势延续，中长期电动化格局调整不可避免，部分企业面临生存压力。

持仓数据变化
基金重仓SW汽车板块市值占比环比下降0.3个百分点至30%。前十大重仓股持仓市值占比从2022年第四季度的59.2%大幅下降至约59.2%以下的具体值。个股变化显著，比亚迪继续领先，但赛轮轮胎、拓普集团进入前十大，而理想汽车等新加入，显示新能源领域竞争优势。

个股表现
比亚迪等新能源龙头业绩高速增长，一季度归母净利润同比增411%；旭升集团等个股也表现优异。同时，基金持仓量增加的股票如赛轮轮胎和爱玛科技展示出投资者兴趣。

投资建议
推荐关注新能源汽车、智能汽车、传统内外饰和重卡领域。新能源汽车受益电动化长周期；智能汽车受ADAS转型拉动；传统内外饰国产替代机会；重卡行业需求边际改善。具体股票包括比亚迪、旭升集团、保隆科技等。

风险提示
面临政策波动、芯片短缺、原材料价格上涨及电动化转型不及预期的风险，投资者需谨慎评估。