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橡胶期货及期权日评总结

核心内容

本报告为2021年6月1日橡胶期货及期权市场分析，作者为陈栋，具备从业资格证号F0251793和投资咨询证号Z0001617。报告涵盖内外盘行情评述、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪胶2109合约：

  • 开盘13415元/吨，最高13435元/吨，最低13250元/吨，最新13345元/吨，结算价13340元/吨。
  • 涨跌-140元/吨，跌幅-1.04%。
  • 成交量340,835手，较昨日大幅减少；持仓量270,304手，较昨日增加4,649手。

• 20号标胶NR2108合约：

  • 开盘10950元/吨，最高11010元/吨，最低10820元/吨，最新10910元/吨，结算价10890元/吨。
  • 涨跌-100元/吨，跌幅-0.91%。
  • 成交量9,374手，较昨日小幅减少；持仓量26,026手，较昨日增加1,139手。

• 橡胶期权表现：

  • 多数看涨期权下跌，看跌期权涨跌互现。
  • 期权合约整体呈现弱势，部分看跌期权涨幅较大，如ru2109P14500合约上涨59元/吨，涨幅295%。
  • 期权市场整体反映市场情绪偏空，对胶价下行趋势有所预期。

关键信息

2. 市场信息

• PMI数据：

  • 2021年5月中国制造业PMI为51.0%，非制造业商务活动指数为55.2%，综合PMI产出指数为54.2%，显示经济稳步扩张。

• 国六排放标准：

  • 2021年7月1日起全国实施重型柴油车国六排放标准，有助于减少污染，但可能对橡胶需求产生间接影响。

• IMF预测：

  • 2021年中国经济增长预期上调至8.4%，全球增长预期分别为6%和4.4%（2021和2022年），显示经济恢复动能增强。

• 央行政策：

  • 2021年6月15日起，上调外汇存款准备金率2个百分点，以抑制人民币升值压力。

• 疫情动态：

  • 越南发现新型新冠病毒变异毒株，传染性增强，可能对全球经济造成一定影响。

3. 现货市场报价

• 沪胶：

  • 云南市场天然橡胶价格下跌50-200元/吨，市场递报盘偏弱，成交有限。
  • 主流价格重心下移50元/吨左右，如19年SCRWF价格为12850-12900元/吨。

• 主要胶种价格变化：

  • SCRWF：13100-14000元/吨 → 12900-13800元/吨，下跌200元/吨。
  • TSR20#：12200-12300元/吨 → 12100-12200元/吨，下跌100元/吨。
  • 20年SCR5#：12200-12400元/吨 → 12200-12300元/吨，下跌50元/吨。
  • 20年SVR3L混合：12750-12800元/吨 → 12700-12750元/吨，下跌50元/吨。
  • RSS3#：19300-19800元/吨 → 19250-19750元/吨，下跌50元/吨。

• 外盘胶价格（泰铢/公斤）：

  • 烟片RSS1：72.40 → 72.60
  • 烟片RSS2：71.80 → 72.00
  • 烟片RSS3：71.25 → 71.45
  • 标胶STR20：52.75 → 52.95

后市展望

• 沪胶2109合约：

  • 预计维持在13000-13500元/吨区间内整理运行。

• 20号标胶2108合约：

  • 预计维持在10800-11400元/吨区间内整理运行。

宝城期货营业部信息

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