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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为陈栋于2021年12月7日发布的橡胶期货及期权市场分析，内容涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望。报告旨在为投资者提供市场动态及未来趋势参考。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2205合约：当日收盘价为14510元/吨，较上一交易日下跌125元/吨，跌幅0.85%。成交量为266973手，持仓量增加14425手至202932手。
• 20号标胶NR2202合约：收盘价为11240元/吨，下跌125元/吨，跌幅1.10%。成交量为22031手，持仓量减少596手至24436手。
• 橡胶期权：2205合约的看涨和看跌期权涨跌互现，其中虚值看跌期权普遍下跌。整体来看，期权市场波动较大，尤其是看跌期权跌幅显著。

2. 市场信息

• 全球制造业PMI：11月份全球制造业PMI较上月上升0.4个百分点至56.1%，但新变异株的出现增加了全球经济复苏的不确定性。
• 通胀压力：欧洲多国通胀率显著上升，德国、法国、西班牙、比利时等国家的CPI涨幅均超过预期，欧洲央行面临较大压力。
• 中国经济数据：11月份中国进出口总值同比增长22%，显示外贸持续增长，但重卡销量大幅下跌对橡胶需求形成拖累。
• 央行政策：中国人民银行决定于12月15日下调存款准备金率0.5个百分点，释放约1.2万亿元长期资金。

3. 现货市场报价

• 国内现货市场：沪胶价格窄幅震荡，云南天然橡胶市场价格小涨50-100元/吨，整体交投气氛一般。
• 主要胶种价格：
  • SCRWF(21年民营)：13400-13500元/吨，价格持平。
  • TSR20#：12300-12400元/吨，小涨50元/吨。
  • 20年SCR5#：12500-12600元/吨，小涨100元/吨。
  • SVR3L混合：13200-13300元/吨，小涨50元/吨。
  • RSS3#：16400-16800元/吨，小涨50元/吨。
  • 印尼1#烟片：16700元/吨，小涨50元/吨。

4. 今日点评

• 沪胶2205合约：受重卡销量下跌拖累，期价小幅走低，最低下探至14505元/吨，最高涨至14825元/吨，收盘价为14510元/吨，跌幅0.85%。
• 20号标胶NR2202合约：盘中期价小幅波动，收盘价为11240元/吨，跌幅1.10%。
• 橡胶期权：看涨和看跌期权涨跌互现，虚值看跌期权普遍下跌，市场整体呈现回调态势。

5. 后市展望

• 沪胶2205合约：预计期价将在14500-15000元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶NR2202合约：预计期价将在11200-12000元/吨区间内整理运行。

关键信息

• 市场走势：沪胶和20号标胶期货均小幅下跌，市场整体偏弱。
• 库存情况：上期所天胶库存及青岛保税区橡胶库存均呈现一定波动。
• 供需因素：国内橡胶供应压力有所减轻，但重卡销量显著下滑，对需求形成压制。
• 政策影响：央行降准释放资金，对市场流动性有所改善，但对橡胶价格的直接影响有限。

宝城期货营业部信息

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