20220609-浙商期货-宏观金融早报_印度央行宣布加息_美债利率再度上行_6页_509kb

印度央行加息与美债利率上行分析总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年6月9日，主要分析了全球及中国近期宏观经济与金融市场动态，包括印度央行加息、美债利率上行、股市表现、债市波动、黄金走势以及国内政策与市场数据。

主要观点

国外市场动态

• 股市表现：美国三大股指全线收跌，道指、标普500指数、纳指分别下跌0.81%、1.08%、0.73%。科技股整体表现疲软，但部分中概股延续强势，如趣头条、有道和阿里巴巴分别上涨71.58%、29.71%和14.68%。
• 债市波动：美债收益率集体上涨，10年期美债收益率上涨4.8个基点至3.028%，显示市场对通胀和经济前景的担忧。
• 印度加息：印度央行宣布将基准利率上调50个基点至4.9%，这是该年度第二次加息，旨在抑制通胀。同时，印度央行维持本财年经济增长7.2%的预期，但将通胀率预期上调至6.7%。
• 经合组织报告：经合组织下调2022年全球经济增长预期至3%，并预计其成员国通胀将达8.5%的峰值，随后在2023年回落至6%。

国内市场动态

• 政策支持：国务院常务会议强调稳增长、稳市场主体和保就业，要求各地尽快出台配套政策，以确保二季度经济合理增长。
• 土地市场：上海2022年首批集中供地收官，共成交36宗地块，总成交金额达834.7亿元。
• 交通投资：交通运输部推动加大交通基础设施投资，强调抓住施工“黄金期”以增加实物工作量，完善物流网络和供应链体系。
• 汽车市场：5月全国乘用车市场零售135.4万辆，同比下降17%，但环比增长30%。批发销量155.7万辆，同比下降3%，环比增长64%。
• 工程机械：5月挖掘机销售20624台，同比下降24.2%。其中，国内销售12179台，同比下降44.8%，而出口增长63.9%。

关键信息

债市表现

• 国债期货整体窄幅震荡，10年期主力合约下跌0.01%，5年期和2年期主力合约分别上涨0.01%和0.02%。
• 资金面方面，Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行0.2bp至1.419%，7天期下行1.9bp至1.689%，14天期下行2.2bp至1.628%，1个月期上行0.5bp至1.882%。
• 十年期国债收益率为2.7685%，利率下行趋势放缓，建议持有期债多单。

黄金市场

• COMEX期金隔夜收于1855.6美元，黄金市场整体表现平淡。
• 上周SPDR黄金持仓量减少0.35%至1066.04吨。
• 美国PMI和美联储会议纪要符合预期，美元指数与美债利率回落，对黄金利空减弱。

市场要点总结

今日提示

• 10:50：中国5月贸易帐、进口年率、出口年率数据公布
• 19:45：欧洲央行公布利率决议
• 20:30：美国截至5月30日当周初请失业金人数、续请失业金人数数据公布
• 待定：中国5月社会融资规模、M2货币供应年率数据

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势（来源：Wind，浙商期货研究中心）
• 图2：国债收益率曲线和每日变动（来源：Wind，浙商期货研究中心）

操作建议

• 股指：市场风险偏好有所提振，建议暂观望
• 债市：利率下行放缓，建议持有期债多单
• 黄金：观望为主，近期利空减弱

免责声明

本报告版权归属浙商期货所有，未经书面授权，不得发布、复制或修改。报告基于公开资料和实地调研，不构成投资建议。