20220106-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1004kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示不同商品类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）在期现市场中的关键指标变化，包括仓单十日增长率、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及现货进口利润与主力合约盘面毛利等。这些数据有助于投资者理解市场供需状况、价格趋势及投资机会。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属期货仓单的十日增长率，反映市场参与者对贵金属的持仓变化趋势。
• 基本金属：图2反映了基本金属期货仓单的十日增长率，可作为市场情绪和供需变化的参考。
• 能源化工：图3展示了能源化工类商品的仓单十日增长率，有助于评估该类商品的市场活跃度。
• 农产品：图4呈现了农产品期货仓单的十日增长率，为投资者提供关于农产品市场供需变化的信息。

2. 基差/现货比值

• 贵金属：图9显示了贵金属的基差与现货价格的关系，基差数据基于全国典型现货指标测算，用于评估期货价格与现货价格的偏离程度。
• 基本金属：图10展示了基本金属的基差情况，帮助投资者判断期货是否贴水或升水。
• 能源化工：图11反映了能源化工类商品的基差表现，对投资决策具有重要参考价值。
• 农产品：图12展示了农产品的基差数据，可用于分析市场预期与实际价格之间的差异。

3. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13展示了贵金属近月与主力合约之间的价差，价差为0表示近月与主力合约相同。
• 基本金属：图14反映了基本金属的价差情况，有助于判断市场是否出现资金集中或分散。
• 能源化工：图15展示了能源化工类商品的价差，可用于分析市场结构和资金流动。
• 农产品：图16呈现了农产品近月与主力合约的价差，为投资者提供市场波动性的参考。

4. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分品种的现货进口利润，反映了进口成本与现货价格之间的关系，可用于评估进口商的盈利空间。
• 主力合约盘面毛利：图18展示了主力合约的盘面毛利，为投资者提供期货市场的盈利预期。

关键信息

• 数据来源：所有图表数据均来自Ricequant与Wind，由华泰期货研究院整理。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
  • 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
  • 近月与主力合约价差中，近月使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
  • 报告观点仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
  • 投资者应独立判断，不承担因依赖本报告而产生的任何责任。
• 版权信息：
  • 报告版权归华泰期货有限公司所有，未经授权不得复制、转载或用于其他用途。
  • 引用需注明“华泰期货研究院”，并不得对内容进行修改、删节或曲解。

联系方式

• 量化组：
  • 陈辰：电话 0755-23887993，邮箱 chenchen@htfc.com，从业资格号 F3024056，投资咨询号 Z0014257
  • 何绪纲：邮箱 hexugang@htfc.com，从业资格号 F3069194
• 黑色建材组：
  • 王英武：邮箱 wangyingwu@htfc.com，从业资格号 F3054463
  • 王海涛：邮箱 wanghaitao@htfc.com，从业资格号 F3057899
• 能化组：
  • 潘翔：邮箱 panxiang@htfc.com，从业资格号 F0286011
• 农产品组：
  • 邓绍瑞：邮箱 dengshaorui@htfc.com，从业资格号 F3047125，投资咨询号 Z0015474
• FICC组：
  • 彭鑫：邮箱 pengxin@htfc.com，从业资格号 F3066607

公司总部信息

• 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 电话：400-6280-888
• 网址：www.htfc.com