20231019-东吴证券-金工定期报告_量稳换手率STR选股因子绩效月报_14页_1mb

报告分析了量稳换手率STR选股因子的绩效。该因子从换手率稳定性角度构建，基于日频数据计算标准差，市值中性化处理。回测显示，2006年1月至2021年4月，全市场10分组多空对冲年化收益4299%，年化波动1451%，信息比率2.96，月胜率77.6%，最大回撤11.08%，优于传统换手率因子。因子显示换手率稳定性是关键选股因素，高稳定性股票更可能上涨。10月份，多头组合收益100%，空头组合-42.5%，对冲收益5.24%。

风险包括依赖历史数据，未来市场变化可能导致有效性下降，且单因子波动较大，实际应用需结合风险管理。