20170629-兴业研究-医药流通行业2016年回顾及展望：新整合时代，集中度提升_14页_1mb

医药流通行业2016年回顾及展望总结

核心内容

本报告分析了2016年中国医药流通行业的运行情况及未来发展趋势，指出在政策导向和资本市场推动下，行业正经历快速整合，集中度不断提升，龙头企业将受益，而中小企业则面临更大压力。

主要观点

1. 行业规模持续增长，增速放缓

• 2016年全国七大类医药商品销售总额达18,393亿元，同比增长10.4%。
• 直报企业主营业务收入13,994亿元，同比增长11.6%；利润总额322亿元，同比增长10.9%。
• 药品流通行业增速较前一年有所放缓，主要受新医改政策影响。

2. 区域特征明显，中南地区增速领先

• 区域销售总额呈“东南沿海—西北内陆”三层分布，与人口和经济水平一致。
• 中南地区销售总额占比提升，成为第二大医药流通区域。
• 销售总额增长最快的地区包括青海、四川、内蒙古、两广，而安徽、吉林、宁夏增速相对较低。

3. 行业格局巨变，集中度提升

• 药品批发行业集中度逐年上升，TOP4企业市占率达37.4%，TOP100企业市占率达70.9%。
• 药品零售行业连锁率快速提升至49.4%，TOP100企业市占率29.1%，TOP7企业市占率12.9%，显示市场向大型连锁企业集中。

4. 政策推动整合加速

• 医药体制改革持续推进，医保控费、降低药占比、招标降价等政策对药品市场规模造成冲击。
• “两票制”、“营改增”、“GSP飞检”等政策密集出台，促使行业向网络化、集约化、信息化发展。
• 小型流通企业将失去生存空间，大型企业获得整合机会。

关键信息

药品批发行业

• 2016年药品批发市场规模14,714亿元，同比增长10.8%。
• 批发企业数量众多（12,975家），但集中度不高。
• 龙头企业（如国药集团、华润医药、上海医药、九州通）增速高于行业平均水平，市场份额持续扩大。

药品零售行业

• 2016年药品零售市场规模3,679亿元，同比增长9.5%。
• 零售在终端占比提升至29%，主要因“医药分开”政策推动处方外流。
• 零售连锁率快速提升，TOP100企业门店总数达54,391家，占全国门店总数的12.2%。

未来趋势

1. 整合加速：政策推动下，行业整合加快，中小企业生存压力增大。
2. 龙头受益：具备网络、资金、物流等优势的龙头企业将受益于行业整合，市场份额持续提升。
3. 并购扩张：2016年23家医药流通上市公司共披露86起对外投资，涉及金额125亿元。
4. 零售转型专业服务：零售行业将从规模化发展转向专业化服务，如健康咨询、用药指导、数据检测、辅助诊断等。

总结

医药流通行业在政策和市场的双重推动下，正进入一个新的整合时代。行业规模持续增长，但增速有所放缓。区域发展呈现明显差异，中南地区增速领先。集中度提升是行业发展的主旋律，龙头企业的市场份额和营收增速均高于行业平均水平。未来，随着政策深化和资本市场的支持，整合步伐将加快，专业增值服务将成为零售行业的重要发展方向。