市场数据与行业分析总结
核心内容概览
本文汇总了2017年8月上旬中国及周边市场的关键数据，分析了A股主要行业表现，并提供了多个行业及公司的投资观点与策略建议。整体来看，市场情绪有所回落，周期股普遍回调，而核心资产表现稳健，建议投资者关注金融龙头和核心资产。
市场表现
国内主要指数
| 指数 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 上证综指 |
3237 |
0.9% |
-1.3% |
3.2% |
| 深证成指 |
10520 |
2.2% |
0.7% |
2.5% |
| 创业板指 |
1793 |
2.9% |
3.5% |
-8.6% |
| 中小板指 |
7080 |
2.7% |
1.7% |
8.7% |
| 沪深300 |
3695 |
1.3% |
-0.9% |
10.5% |
| 中证500 |
6293 |
2.1% |
-0.2% |
-0.4% |
表现最好前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 食品饮料 |
9284 |
2.1% |
3.3% |
23.2% |
| 有色金属 |
4343 |
2.4% |
-2.0% |
19.8% |
| 计算机 |
4371 |
4.1% |
3.5% |
-7.9% |
| 电子 |
3194 |
3.2% |
2.6% |
3.5% |
| 建筑装饰 |
3240 |
2.2% |
0.3% |
-0.2% |
表现最差前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 银行 |
3493 |
-0.1% |
-3.8% |
7.4% |
| 交通运输 |
2893 |
0.7% |
-1.1% |
4.7% |
| 采掘 |
3514 |
0.8% |
-3.2% |
1.5% |
| 钢铁 |
3136 |
1.1% |
-9.6% |
20.1% |
| 房地产 |
4677 |
1.1% |
-1.3% |
-4.7% |
周边市场
| 市场 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
27250 |
1.4% |
-1.6% |
23.0% |
| 恒生红筹 |
4240 |
1.0% |
-1.7% |
17.7% |
| 日经225 |
19537 |
-1.0% |
-2.1% |
-0.3% |
| 道琼斯 |
21994 |
0.6% |
-0.6% |
10.6% |
| 标普500 |
2466 |
1.0% |
-0.6% |
9.2% |
| 纳斯达克 |
6340 |
1.3% |
-0.7% |
16.8% |
| 德国DAX |
12165 |
1.3% |
-0.8% |
4.9% |
| 法国CAC |
5122 |
1.2% |
-1.7% |
4.9% |
| 富时100 |
7354 |
0.6% |
-2.4% |
2.5% |
外汇与商品市场
| 品种 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
93.4316 |
0.4% |
0.0% |
-9.2% |
| 美元-人民币 |
6.6712 |
0.1% |
-0.8% |
-3.9% |
| 美元-日元 |
109.6300 |
0.4% |
-1.0% |
-6.8% |
| 欧元-美元 |
1.1780 |
-0.3% |
-0.1% |
12.7% |
| 英镑-美元 |
1.2965 |
-0.4% |
-0.5% |
5.6% |
市场分析与投资观点
策略观点
- 市场活跃度下降，核心资产无惧“颠簸”。
- 周期股普遍回调，建议投资者继续拥抱金融龙头和核心资产。
- “红旗招展”下的主题性机会，如京津冀3.0，涨幅连续两周居前。
- 建议关注“核心资产”中高端制造的相关机会。
宏观观点
- 7月宏观经济数据出现下滑，与6月形成鲜明反差。
- 中国经济仍处于长期“L”型底部，无“新周期”也无“硬着陆”。
- 房地产销售下行周期行至半程，基建关注新开工和中央项目回升。
- 工业受外需走弱和环保督查影响，产销率回落。
- 社零下滑主要因地产相关消费走弱及季节性因素消退。
金融工程观点
- 定增指数持续跑赢市场，“蓄势待发”表现最佳。
- 偏股主动型基金平均净值下降0.41%，但部分基金表现优异。
- 偏股主动型基金主要偏好中盘成长，占比51.77%。
- IH换仓成本较低，关注IH正向套利机会。
化工行业观点
- MDI价格持续走强，丁二烯、维生素、环氧丙烷价格上涨。
- 兴发集团业绩同比大幅增长，草甘膦、有机硅价格大幅上涨。
- 建议关注具备产业链一体化、成本优势突出、环保执行到位的行业龙头。
交通运输行业观点
- 建发股份业绩增长显著，催化剂渐行渐近。
- 2017年供应链板块净利润有望增长40%。
- 公司动态PE不到10倍，合理市值为500亿。
TMT行业观点
- 半导体行业旺季递延至4季度，GPU需求火热。
- 苹果链半导体厂商受益，重点关注长电科技。
- 三安光电Q2业绩靓丽，LED周期上行，公司成为全球新晋龙头。
医药行业观点
- 医药板块震荡上行，性价比提升。
- 建议关注熟悉的品种和细分市场龙头。
- 嘉事堂业绩保持较快增长，省外扩张持续推进。
机械行业观点
- 恒立液压受益于行业复苏和新产品突破，中报业绩大幅增长。
- 苏试试验试验服务发展迅速，有望切入环境+EMC检测领域。
旅游餐饮行业观点
- 丽江旅游短期受市场整顿影响，但大香格里拉布局稳步推进。
- 盛通股份设立教育产业专项基金，布局少儿编程。
轻工制造行业观点
- 皮阿诺上半年业绩略超预期，恒大订单助力大宗业务放量。
- 索菲亚定制家居业务增长强劲，预计全年实现盈亏平衡。
钢铁行业观点
- 钨行业迎来暖春，价格全面反弹。
- 建议关注厦门钨业、章源钨业等标的。
电力行业观点
- 环保行业迎来风口，水质监测需求上升。
- 中金环境、鹏起科技业绩高增，军工业务推动增长。
重点推荐标的
- 恒立液压：受益行业复苏及新产品突破，维持“买入”评级。
- 三安光电：LED周期上行，Q2业绩靓丽，维持“增持”评级。
- 兴发集团：草甘膦、有机硅价格大幅上涨，维持“增持”评级。
- 建发股份：供应链板块高增长，维持“买入”评级。
- 索通发展：预焙阳极龙头，环保推动价格上涨，首次“增持”。
- 中金环境：业绩高增，如期兑现，维持“增持”评级。
- 鹏起科技：军工业务大增，维持“增持”评级。
- 嘉事堂：业绩保持较快增长，维持“增持”评级。
- 皮阿诺：恒大订单助力大宗业务放量，首次“增持”。
- 索菲亚：定制家居王者，上半年增势强劲，维持“买入”评级。
风险提示
- 化工行业：需求不达预期、国际油价大幅下跌。
- 机械行业：基础设施建设增速放缓、新产品推广不及预期。
- 钢铁行业：钨价不如预期、下游需求低迷、供给收缩不及预期。
- 医药行业：部分公司业绩低于预期、医药行业政策重大变化。
- 电力行业：环评业务竞争加剧、工程业务拓展进度低于预期。
- 旅游餐饮行业：旅游市场整顿、新业务进展不及预期。
- 教育行业：投资结果不及预期、少儿编程发展不如预期、主业增长不如预期。
