20200801-JLL-2020全球房地产透明度指数_中国大陆房地产透明度剖析_20页_10mb

报告摘要

2020全球房地产透明度指数总结

核心内容

2020全球房地产透明度指数（GRETI）由仲量联行和领盛投资管理共同编制，追踪全球房地产市场的透明度变化。该指数涵盖了全球99个国家和地区的163座城市，通过评估市场基本面、上市公司管治、监管法律环境、交易流程、可持续发展等六大分项指数，量化了210个独立透明度因素。中国大陆在该指数中排名第32位，其领军城市上海和北京首次跃升至“透明”层级。

主要观点

全球排名：英国、美国和澳大利亚分列前三，法国、爱尔兰等国家进步显著。
透明度层级：高透明度市场包括英国、美国、澳大利亚、法国、加拿大等；透明市场包括瑞士、芬兰、比利时等；半透明市场包括阿布扎比、印度、泰国等；低透明度和不透明市场主要集中在非洲、中东和拉丁美洲。
中国大陆进步显著：中国大陆整体透明度提升幅度在2008年金融危机后全球第一，且在2018-2020年间排名全球前十。上海和北京跃升至“透明”层级，成为全球跨境房地产投资的主要目的地。
指数变化：新增了可持续发展、房地产科技和另类投资三大领域，以适应行业发展趋势。

关键信息

中国大陆房地产透明度提升亮点

房地产科技发展：中国大陆是全球第二大房地产科技融资市场，科技平台和数字工具的应用提高了数据获取的便利性。
可持续发展重视：越来越多的开发商和业主进行可持续性认证，如LEED和绿色建筑标识认证，同时健康建筑认证（如WELL）也逐渐普及。
上市公司披露增强：随着A股纳入MSCI指数，中国大陆开发商在上市后披露信息更加透明。
物业管理专业化：物业管理协会的活跃和科技工具的应用提升了服务透明度和质量。
区域规划市场化：城市规划信息更加公开，促进了市场透明度。
另类投资活跃：冷链物流、数据中心和生命科学物业等另类投资领域吸引了大量资本，推动了透明度的提升。

中国大陆城市透明度剖析

层级	城市	2020年得分	2018年得分	排名	2018年排名	排名变化
透明	上海	2.59	2.69	74	75	+1
透明	北京	2.62	2.71	75	76	+1
半透明	广州	2.74	2.83	81	84	+3
半透明	深圳	2.74	2.83	82	83	+1
半透明	成都	2.91	2.98	93	94	+1
半透明	郑州	3.23	3.29	106	107	+1
半透明	昆明	3.49	3.57	116	117	+1

中国大陆透明度提升的下一步走势

房地产科技：预计将继续推动市场透明度提升。
另类投资：随着投资活动增加，数据获取将更加完善。
可持续发展：制定更明确的法规和标准，以提高可持续发展透明度。
数据可获取性：在零售、物流和另类投资领域仍有提升空间。

透明度层级特点

层级	特点
高透明度	全球主要投资目的地，科技应用和可持续发展计划推动透明度提升
透明	欧洲及进步迅速的亚洲市场，监管框架和治理结构较为完善
半透明	大型新兴市场，仍需加强公司治理和监管
低透明度	非洲、中东和拉丁美洲新兴市场，市场追踪和法规尚不成熟
不透明	非洲、中东和拉丁美洲市场，受地缘政治和经济挑战影响较大

中国大陆市场透明度提升的推动力

房地产科技发展：科技平台和数字工具的应用提高了数据获取和市场透明度。
可持续发展：越来越多的建筑获得绿色和健康认证，推动可持续发展透明度。
上市公司披露增强：A股纳入MSCI指数，提升了信息透明度。
物业管理专业化：物业管理协会和科技工具的应用促进了服务透明度。
区域规划市场化：政府信息公开和专业组织参与规划，提升了市场透明度。
另类投资活跃：机构投资者对冷链物流、数据中心等另类资产的兴趣增加，推动了数据获取和透明度提升。

未来展望

预计在2022年发布的GRETI中，中国大陆的领军城市将进一步巩固其“透明”地位。
金融开放和REITs试点计划可能带来进一步的透明度提升。
持续推动可持续发展和健康建筑标准的强制性实施，有助于提升整体透明度。

编撰团队

全球：Jeremy Kelly（仲量联行，伦敦）、Jacques Gordon（领盛投资管理，芝加哥）、Matthew McAuley（仲量联行，伦敦）、Dan Mahoney（领盛投资管理，芝加哥）、Rupert Davies（仲量联行，伦敦）
美洲：Shawn Lambert（仲量联行，纽约）、Ryan Severino（仲量联行，新泽西）
亚太：Lee Fong（仲量联行，香港）、Elysia Tse（领盛投资管理，新加坡）、黄志辉（仲量联行，香港）、姚耀（仲量联行，上海）
欧洲：Petra Blazkova（领盛投资管理，伦敦）、Christian Denny（仲量联行，伦敦）、Katie Taylor（领盛投资管理，伦敦）
中东和非洲：Dana Salbak（仲量联行，迪拜）

编撰人

Sophie Carruth, Rupert Davies, Christian Denny, Eric Duchon, Alex Edds, Jake Fansler, Lee Fong, Jacques Gordon, Jeremy Kelly, Jordan Kostelac, Shawn Lambert, Dan Mahoney, Matthew McAuley, Lucy McCracken, Dana Salbak, Ryan Severino, 黄志辉, 姚耀, Warner Brown, Sean Linkletter, Brooks Eakin