【国元国际】人工智能行业新视角：人工智能助力核电复兴_22页_1mb

报告摘要

人工智能助力核电复兴总结

核电复兴的背景

核电作为低碳能源的重要组成部分，具有稳定、高效、清洁等优势，符合全球能源转型的需求。近年来，核电技术在安全性、经济性和环保性方面取得显著进步，各国政府纷纷出台政策支持核电发展，包括财政补贴、税收优惠和融资支持等，降低了核电项目的投资风险和运营成本，吸引了更多投资者和企业进入核电领域。

核电在全球能源转型中的作用

能源结构占比高：2023年全球一次能源消费中，化石燃料仍占81%，而核能和可再生能源合计超过18%。
发电稳定性：核能发电是基荷能源，具有高度的可靠性和稳定性，可有效缓解可再生能源波动对电网的冲击。
碳排放低：核能发电不排放温室气体，有助于实现碳减排目标。

核电技术的发展

三代核电技术成熟：包括AP1000、VVER、EPR、华龙一号、国和一号等。
四代核电技术正在研发：六种堆型包括气体冷却快堆、铅冷快堆、熔盐堆、超临界水冷堆、超高温反应堆等，具有更高的安全性与效率。
小型模块化反应堆（SMR）：SMR具有体积小、功率高、安全性强、成本低等特点，适用于多种场景，如电网供电、离网供电、供热、供冷、制氢等。中国已研发出玲龙一号，获得国际认可。

政策支持

COP28达成共识：22国签署“2050年三倍核能宣言”，核能成为全球应对气候变化的重要工具。
美国推动核电复兴：通过《ADVANCE法案》简化审批流程，支持新核电项目和SMR技术。
俄罗斯加快核电发展：计划到2035年新建17台机组，核电占比提升至25%。
欧盟形成核能地缘格局：法国等“拥核”国家推动核电发展，将其列为“绿色能源”。
日本重启核电：2023年核电发电量同比增长50%，计划提高核电占比至20%-22%。
中国积极发展核电：2025年核电运行装机容量目标为7,000万千瓦，核电审批重回常态化。

AI促进核电需求增长

算力需求

AI推动电力需求增长：数据中心和AI服务器成为电力需求增长的重要驱动力，预计到2030年数据中心电力需求占比将增至3%-4%。
AI耗电量高：AI大模型如ChatGPT的单次查询耗电量是传统搜索引擎的10倍，若全面AI化，全球数据中心将消耗大量电力。

清洁低碳需求

AI碳排放高：AI训练和运行过程碳排放量大，如GPT-3模型训练期间释放了502公吨碳。
企业倾向绿色能源：全球企业PPA交易规模持续增长，2023年达到46GW，其中亚马逊是最大买家。

科技巨头青睐核电

微软投资SMR：微软计划利用SMR支持其数据中心和AI项目，已与Helion Energy签署协议，未来将使用核聚变能源。
数据中心依赖稳定能源：核电作为稳定、清洁的能源，成为科技巨头保障数据中心用电的重要选择。

核电产业链迎来投资机遇

产业链结构

上游：核燃料、特种材料。
中游：核电机组设备，包括核岛设备、常规岛设备和辅助设备。
下游：核电站建设、运维及乏燃料后处理。

核电设备投资机遇

核岛主设备参与者：上海电气、东方电气、中国一重、哈电集团等企业有望率先受益于核电复兴。
天然铀价格上涨：2022年以来，天然铀价格持续上涨，预计到2030年全球铀需求将超过供应。

全球核电新增装机

核电新增装机重回高峰：2024-2035年全球核电年均新增装机将突破18GW，重回1970年代的高峰水平。

总结

人工智能的快速发展对电力需求产生显著影响，推动了全球核电进入复兴周期。核电具备清洁、高效、稳定等优势，成为满足AI算力需求和全球能源转型的重要能源形式。随着各国政策支持、技术进步以及市场需求增长，核电产业链将迎来新的投资机遇，尤其是中游核电设备环节。然而，核电发展仍面临安全事件、审批进度不及预期等风险。