宏观金融数据日报总结
一、核心内容概览
本日报主要涵盖货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况三大板块，总结了2025年12月26日金融市场的主要表现及政策动向，为投资者提供宏观金融市场的关键信息。
二、货币市场与流动性
1. 主要品种表现
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.26 |
-0.24 |
| GC001 |
1.35 |
-41.50 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
0.00 |
| 1年期国债 |
1.28 |
-0.70 |
| 5年期国债 |
1.58 |
-0.20 |
| 10年期国债 |
1.81 |
-3.90 |
| 10年期美债 |
4.13 |
0.00 |
2. 央行操作回顾
- 逆回购操作：央行昨日开展了1771亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。
- 净投放量：当日有883亿元逆回购到期，单日净投放量为888亿元。
- 政策动向：央行召开2025年第四季度例会，强调将综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模和货币供应量增长与经济增长、价格总水平预期目标相匹配，促进融资成本低位运行。
三、股指行情综述
1. 主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4643 |
0.18 |
| 上证50 |
3033 |
0.25 |
| 中证500 |
7411 |
0.80 |
| 中证1000 |
7579 |
0.97 |
2. 成交量与持仓量变化
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
87117 |
-12.0 |
271697 |
-0.2 |
| IH当月 |
32410 |
-17.8 |
83254 |
0.2 |
| IC当月 |
107990 |
-10.3 |
267371 |
-1.4 |
| IM当月 |
171176 |
-7.9 |
359925 |
-1.1 |
3. 市场点评
- 市场表现：昨日A股市场整体上行，沪深300、上证50、中证500和中证1000均上涨，涨幅从0.18%至0.97%不等。
- 成交额：沪深两市成交额达19245亿元，较昨日增加443亿元，显示市场活跃度提升。
- 行业表现：航天航空、电机、造纸印刷、包装材料、通用设备、汽车零部件、保险板块涨幅居前；贵金属、能源金属板块跌幅居前。
- 人民币汇率：人民币进一步升值，离岸美元兑人民币汇率升破“7”这一关键关口，带来双重影响：提振中国资产价格，但可能对出口形成压力。
- 展望：短期股指偏强运行，但2026年市场或进入“慢牛”阶段，流动性支撑与政策引导将为A股带来增量资金。
四、升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
3.77% |
3.30% |
2.95% |
3.61% |
| IH升贴水 |
0.02% |
0.01% |
-0.16% |
0.33% |
| IC升贴水 |
2.85% |
4.68% |
5.22% |
7.69% |
| IM升贴水 |
7.09% |
8.94% |
9.09% |
10.85% |
说明
- 升贴水数据为年化计算后的结果，标绿为升水，标红为贴水。
- 对于股指期货交易者，可利用期指贴水结构增强多头策略的胜率。
五、关键信息提炼
- 流动性充足：央行通过逆回购操作净投放888亿元，市场流动性保持充裕。
- 股指上行：A股主要股指均上涨，市场情绪和流动性良好。
- 人民币升值：人民币进一步升值，对国内资产形成利好，但可能影响出口。
- 市场展望：2026年A股或进入“慢牛”阶段，政策支持与资金流入可能推动股指继续上行。
- 升贴水结构：各股指期货合约升贴水率差异明显，交易者可关注贴水结构以优化策略。
六、免责声明
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