20170316-梧桐公会-新三板数据分析_新三板十七大行业成长曲线与投资黄金期_34页_2mb

新三板数据分析总结

核心内容

本报告分析了新三板挂牌公司的行业成长曲线及投资周期，重点考察了18个行业的生命周期、规模增长、盈利变化等特征。通过分析不同年龄段公司的平均总资产、营业收入和净利润，揭示了各行业在成长周期内的表现，并指出了投资时需注意的生存门槛。

主要观点

1. 行业成长周期：多数行业在设立后的4-7年内处于成长阶段，之后规模和盈利能力迅速下滑，面临生存门槛。
2. 投资黄金期：在成长周期内，公司通常能实现2.5倍以上的规模和盈利增长，是投资的黄金期。
3. 行业差异：不同行业成长周期和盈利表现存在差异，例如信息技术服务行业生命周期为7年，而互联网与售货目录零售行业则较短，仅为3.5年。
4. 风险提示：原始数据可能存在误差，模型假设也可能导致分析结果与实际情况不符。

关键信息

行业生命周期与成长曲线

• 信息技术服务

  • 生命周期：7年
  • 成长特征：规模扩张明显，盈利能力平稳增长，7年后迅速下滑

• 互联网软件与服务

  • 生命周期：5年
  • 成长特征：规模和盈利增长较快，5年后迅速下滑

• 电子设备、仪器和元件

  • 生命周期：8至10年
  • 成长特征：规模有一定增长，盈利能力增长缓慢，8至10年后迅速下滑

• 互联网与售货目录零售

  • 生命周期：3.5年
  • 成长特征：规模增长快，盈利能力下滑早于规模萎缩，存在普遍烧钱现象

• 酒店、餐馆与休闲

  • 生命周期：5.5年
  • 成长特征：规模增长快，盈利能力稳定周期较长，8年后盈利能力下降

• 媒体

  • 生命周期：5年
  • 成长特征：规模增长平稳，盈利能力变化与规模同步

• 商业服务与商业用品

  • 生命周期：6.5年
  • 成长特征：规模增长后萎缩，盈利能力下降时间晚于规模变化

• 生物科技

  • 生命周期：4.5年
  • 成长特征：规模增长迅速，4.5年后迅速萎缩，盈利能力变化与规模同步

• 食品

  • 生命周期：4.5年
  • 成长特征：规模增长迅速，4.5年后迅速萎缩，盈利能力变化与规模同步

• 通信设备及服务

  • 生命周期：5年
  • 成长特征：规模和盈利增长平稳，5年后盈利能力下降

• 新材料

  • 生命周期：6.5年
  • 成长特征：规模和盈利增长较慢，6.5年后迅速下滑

• 新能源设备与服务

  • 生命周期：9年
  • 成长特征：规模增长较快，9年后盈利能力下降

• 医疗保健设备与用品

  • 生命周期：7.5年
  • 成长特征：规模增长较慢，7.5年后盈利能力下降

• 医疗保健提供商与服务

  • 生命周期：5年
  • 成长特征：规模增长平稳，5年后盈利能力下降

• 制药

  • 生命周期：5年
  • 成长特征：规模和盈利增长平稳，5年后盈利能力下降

• 专业服务

  • 生命周期：4.5年
  • 成长特征：规模增长较慢，4.5年后盈利能力下降

• 综合消费者服务

  • 生命周期：4年
  • 成长特征：规模增长较快，4年后盈利能力下降

投资建议

投资者应关注行业成长曲线，把握投资黄金期。在选择投资标的时，应注意避开行业生存门槛，即在公司生命周期中，避免在公司规模和盈利能力迅速下滑的阶段进行投资。此外，应结合公司具体表现和行业趋势进行综合判断，以降低投资风险。

风险提示

1. 原始数据风险：报告数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
2. 模型风险：报告使用自行开发的数据模型，分析结果可能与实际情况存在偏差。

分析维度

本报告基于分时统计方法，分析了新三板挂牌公司各行业的成长指标。通过比较不同年龄段公司的平均总资产、营业收入和净利润，揭示了行业成长曲线和投资周期。数据截取时间为2017年2月28日，样本为2016年12月31日前挂牌的公司。

图表目录

• 图表1：信息技术服务类挂牌公司统计特征值
• 图表2：信息技术服务类挂牌公司成长曲线
• 图表3：互联网软件与服务类挂牌公司统计特征值
• 图表4：互联网软件与服务类挂牌公司成长曲线
• 图表5：电子设备、仪器和元件类挂牌公司统计特征值
• 图表6：电子设备、仪器和元件类挂牌公司成长曲线
• 图表7：互联网与售货目录零售类挂牌公司统计特征值
• 图表8：互联网与售货目录零售类挂牌公司成长曲线
• 图表9：酒店、餐馆与休闲类挂牌公司统计特征值
• 图表10：酒店、餐馆与休闲类挂牌公司成长曲线
• 图表11：媒体类挂牌公司统计特征值
• 图表12：媒体类挂牌公司成长曲线
• 图表13：商业服务与商业用品类挂牌公司统计特征值
• 图表14：商业服务与商业用品类挂牌公司成长曲线
• 图表15：生物科技类挂牌公司统计特征值
• 图表16：生物科技类挂牌公司成长曲线
• 图表17：食品类挂牌公司统计特征值
• 图表18：食品类挂牌公司成长曲线
• 图表19：通信设备及服务类挂牌公司统计特征值
• 图表20：通信设备及服务类挂牌公司成长曲线
• 图表21：新材料类挂牌公司统计特征值
• 图表22：新材料类挂牌公司成长曲线
• 图表23：新能源设备与服务类挂牌公司统计特征值
• 图表24：新能源设备与服务类挂牌公司成长曲线
• 图表25：医疗保健设备与用品类挂牌公司统计特征值
• 图表26：医疗保健设备与用品类挂牌公司成长曲线
• 图表27：医疗保健提供商与服务类挂牌公司统计特征值
• 图表28：医疗保健提供商与服务类挂牌公司成长曲线
• 图表29：制药类挂牌公司统计特征值
• 图表30：制药类挂牌公司成长曲线
• 图表31：专业服务类挂牌公司统计特征值
• 图表32：专业服务类挂牌公司成长曲线
• 图表33：综合消费者服务类挂牌公司统计特征值
• 图表34：综合消费者服务类挂牌公司成长曲线
• 图表35：潜在精选层与创新层个股分布对比