20180928-梧桐公会-新三板数据分析_2018年9月新三板做市市场观察_10页_692kb

新三板数据分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018年9月新三板做市市场挂牌公司的市场表现，包括总市值和成交额的变化情况，并对不同分层、行业和规模的公司进行了分类分析。同时，报告还指出了一些潜在的风险因素，如原始数据不可靠风险和模型风险。

主要观点

• 市场整体表现：
  2018年9月，新三板做市指数（899002.OC）从770.17点下跌至753.40点，累计下跌 2.18%。
  同期成交金额为 7.50亿元，日均成交 0.39亿元。
  做市市场总市值跌幅为 -1.51%，但跌幅有所收窄，且多数挂牌公司市值变动较小。
  有成交记录的挂牌公司为 777家，占总挂牌公司数的 67.33%，市场活跃度下降。

• 分层表现：

  • 创新层：总市值减少 1.36%，连续11个月下降但跌幅收窄，成交额相对表现系数为 0.90。
  • 基础层：总市值减少 1.79%，连续8个月下跌但跌幅收窄，成交额相对表现系数为 1.37。
    基础层公司表现弱于创新层公司，但跌幅和成交额趋势趋于一致。

• 行业表现：

  • 整体趋势：除房地产和能源行业外，其余行业均出现下跌，跌幅趋于一致。
  • 成交额：多数行业成交额相对前一年有所收缩，但房地产和能源行业表现相对较优。
  • 房地产行业：总市值上涨 7.55%，成交额占比下降，但相对表现系数为 0.82，表现优于其他行业。
  • 能源行业：总市值上涨 2.12%，成交额占比下降，但相对表现系数为 0.47，表现相对较好。
  • 信息技术行业：总市值减少 1.05%，成交额占比上升，相对表现系数为 1.17，表现相对较好。

• 规模表现：
  不同规模分组下的做市转让公司表现缺乏明显规律，但涨跌幅表现趋于一致。
  总市值跌幅在不同规模公司中基本一致，但成交额表现略有差异。

关键信息

风险提示

• 原始数据风险：部分数据来源于东方财富Choice数据终端，存在数据误差的可能性。
• 模型风险：报告所使用的模型为公司自行开发，可能因假设前提不合理或简化偏差导致分析结果与实际情况存在较大误差。

分析维度

• 分析指标：挂牌公司总市值、区间成交额。
• 分析方法：
  • 考察期为 2018年9月1日至9月30日。
  • 前一年数据为 2017年9月1日至2018年8月31日。
  • 数据来源为 公开交易数据及2017年年报、半年报或公开转让说明书。
• 分析对象：新三板市场全体做市转让挂牌公司。

总结

2018年9月，新三板做市市场整体表现低迷，市值和成交额均出现下降趋势，但跌幅有所收窄。市场结构分裂明显，少数活跃个股带动成交，多数不活跃个股基本无交易。创新层公司表现弱于基础层公司，但跌幅趋势趋于一致。不同行业均出现下跌，房地产和能源行业相对表现较好，而公用事业行业成交额严重收缩。不同规模公司表现缺乏明显规律，但涨跌幅趋势趋于一致。报告提醒投资者注意原始数据和模型可能带来的风险。