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市场研究部周报总结：2026年3月2日

核心内容概述

本周计算机行业周报聚焦AI技术的快速发展与市场表现，重点分析了行业内的投资机会、技术突破及潜在风险。报告指出，尽管计算机行业整体表现略逊于沪深300指数，但AI相关领域仍受到高度关注，尤其在算力、量子计算和AI应用方面。

主要观点

• 市场表现：上周计算机（申万）板块上涨0.62%，跑输沪深300指数0.46个百分点，涨幅排名位列申万行业第24位。
• 个股表现：板块内204家公司上涨，占比60.9%。涨幅前三为海联讯（26.41%）、ST迪威迅（23.75%）、杰创智能（22.07%）；跌幅前三为*ST国华（-17.46%）、开普云（-14.66%）、浩瀚深度（-12.19%）。
• AI领域热度不减：春节期间，AI应用表现出色，豆包日活达1.45亿，千问紧随其后，腾讯元宝也实现显著增长。
• 技术突破：智谱发布GLM-5技术报告，提出新的异步强化学习框架，提升模型在真实编程任务中的表现。
• 硬件布局：阿里千问AI眼镜将在MWC2026发布，标志着其向AI硬件领域的拓展。
• 资本动向：OpenAI完成1100亿美元融资，亚马逊、英伟达、软银为主要投资方，推动其AI技术商业化进程。

关键信息

投资机会

• 建议关注AI算力相关投资机会。
• 阿里、Meta、AMD等企业加大AI领域投入，推动技术落地与商业化。

重要事件

1. AMD与Meta合作：达成6吉瓦AI芯片供应协议，价值超600亿美元，首批交付预计在2026年下半年。
2. IQM量子计算上市：计划通过SPAC在纽约上市，估值达18亿美元，商业化进程加快。
3. 春节AI应用表现：豆包、千问、元宝三大AI应用在春节期间DAU创历史新高。
4. GLM-5发布：智谱推出新一代基础模型，具备更强的推理与编程能力，实现SOTA性能。
5. 阿里千问AI眼镜发布：将在MWC2026亮相，标志着AI硬件产品线的拓展。
6. OpenAI融资：完成1100亿美元融资，投前估值达7300亿美元，未来将扩大与AWS的合作。

风险提示

• 政策风险：相关政策落地可能不及预期，影响行业发展。
• 技术风险：AI与量子计算技术发展速度可能低于预期。
• 竞争风险：市场竞争加剧，可能压缩企业利润空间。

投资评级

• 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上）、推荐（预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%）、中性（预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内）、卖出（预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上）。
• 行业评级：看好（预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上）、中性（预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平）、看淡（预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上）。

数据来源与联系方式

• 数据来源：Wind，国新证券整理。
• 分析师：钟哲元
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