> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本日报主要分析了近期货币市场与流动性的变化情况，以及股指行情的走势和相关市场动态。同时，对股指期货的升贴水情况进行了详细说明，为投资者提供了市场分析和策略建议。 --- ## 二、货币市场与流动性 ### 1. 主要品种收盘价及变动情况 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|--------|----------------| | DR001 | 1.32 | 0.36 | | GC001 | 1.55 | 16.50 | | SHBOR 3M | 1.55 | -0.33 | | 1年期国债 | 1.49 | 1.50 | | 5年期国债 | 1.74 | 2.00 | | 10年期国债 | 1.98 | 2.20 | | 10年期美债 | 4.15 | 2.00 | ### 2. 央行操作回顾 - 昨日央行开展了485亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。 - 投标量与中标量均为485亿元。 - 当日有1350亿元逆回购到期，单日净回笼865亿元。 - 本周央行公开市场将有2776亿元逆回购到期，具体分布为：周一1350亿元、周二343亿元、周三405亿元、周四230亿元、周五448亿元。 - 周二还将有1500亿元1个月期国库现金定存到期。 ### 3. 市场评论 - 随着地缘政治风险的快速释放，短期进一步调整空间预计有限，震荡整固为主。 - 中长期策略可考虑结合股指期货贴水优势构建多头。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 主要股指收盘价及变动情况 | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------| | 沪深300 | 4615 | -0.97 | | 上证50 | 2963 | -0.99 | | 中证500 | 8279 | -0.97 | | 中证1000 | 8204 | -0.55 | ### 2. 成交量与持仓量 | 品种 | 成交量 | 较前一日变动(%) | 持仓量 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------|--------|------------------| | IF当月 | 147766 | 57.1 | 290004 | 7.0 | | IH当月 | 64688 | 48.7 | 111606 | 4.2 | | IC当月 | 203367 | 49.0 | 307707 | 6.1 | | IM当月 | 274410 | 56.2 | 399385 | 8.5 | ### 3. 市场回顾 - 昨日沪深三市成交额为2.67万亿元，较上一交易日放量4515亿元。 - 行业板块涨少跌多，煤炭、IT服务、电网设备、通信服务板块涨幅居前；航空机场、航海装备、地面兵装、电子元件、航运港口、工程机械板块跌幅居前。 --- ## 四、股指期货升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 11.69% | 7.15% | 6.08% | 6.18% | | IH升贴水 | 0.66% | 1.58% | 1.35% | 3.22% | | IC升贴水 | 5.00% | 6.72% | 8.54% | 8.63% | | IM升贴水 | 5.20% | 8.40% | 10.17% | 10.12% | **注**：括号中的数值为年化计算后的升贴水率，标绿为升水，标红为贴水。数据来源：wind。 --- ## 五、政策与市场影响 - “两会”期间，2026年经济目标与政策定调陆续出炉，具体目标和政策强度基本符合预期。 - 证监会主席吴清提出三点政策方向：健全“长钱长投”的市场机制和生态；完善中国特色稳市机制建设，丰富跨周期逆周期调节手段；在创业板增设一套更加精准、更为包容的上市标准。 --- ## 六、免责声明 - 本报告中的信息均源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。 - 本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要。 - 投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。 - 期市有风险，入市需谨慎。