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网络安全产业链梳理与行业增长逻辑分析

核心内容

网络安全产业链涵盖上游、中游和下游三大环节，其中中游的网络安全厂商是本报告重点研究对象。该产业链的增长逻辑主要来源于两个方面：IT支出的增长和网络安全渗透率的提升。根据Gartner预测，全球IT支出将持续增长，而我国网络安全渗透率仍有较大提升空间，预计未来10年可达到10%的水平，年复合增速约为19%。

主要观点

1. 网络安全解决的核心需求

网络安全旨在保障网络空间的可靠性与安全性，主要服务于政府和大型企业客户。随着技术发展，网络边界不断模糊，安全风险日益复杂，对网络安全产品和服务的需求也随之上升。传统安全产品如防火墙、防病毒软件已无法满足当前需求，安全服务和软件逐渐成为主流。

2. 市场参与者与竞争优势

目前，我国网络安全市场集中度较低，CR4市场占有率约为25%，单个厂商市场份额不超过10%。主要厂商包括：

• 奇安信：2019年营收31.54亿元，同比增长73%，过去三年复合增速达94%。在技术投入、渠道布局、业务规模等方面均领先于同行。
• 深信服：2019年营收27亿元，网络安全业务占比62%。研发费用率24.86%，渠道拓展积极。
• 启明星辰：2019年营收30.89亿元，增速22.5%。研发和渠道相对保守。
• 绿盟科技：2019年营收16.7亿元，正在加大经销渠道建设。

奇安信凭借高研发投入、广泛的渠道布局和较大的业务规模，具备较强的竞争优势。

3. 市场增长逻辑

网络安全市场规模增长公式为：
信息安全市场规模增长 = IT支出增速 × 信息安全渗透率增速

• IT支出：2019年我国IT支出为4098亿美元，同比增长4.48%，预计未来将保持较高增速。
• 渗透率：2018年我国网络安全渗透率仅为1.7%，远低于美国（10%）和全球平均水平（3%）。随着技术升级和政策推动，未来有望提升至10%。

关键信息

1. 网络安全产品分类

• 硬件：包括防火墙、身份认证设备等，占我国市场41.3%。
• 软件：包括终端安全、漏洞管理等，占38.9%。
• 服务：包括咨询、运维等，占19.8%。

2. 技术前沿布局

• 零信任：奇安信率先发布“零信任安全参考架构V1.0”和相关解决方案，已实现一定收入，且张泽洲获得Forrester认证。
• 态势感知：奇安信自2014年起推动“数据驱动安全”理念，已建设近百套态势感知平台，覆盖上万家单位。

3. 渠道布局

• 奇安信经销占比68.54%，渠道优势明显。
• 深信服经销占比22%，启明星辰仍以直销为主，绿盟科技正在拓展经销渠道。

4. 市场规模预测

• 2018年我国网络安全市场规模为495亿元。
• 2019年突破600亿元。
• 预计2021年将达到926.8亿元，年复合增速23.7%。

5. 行业发展趋势

• 技术升级：推动网络安全风险敞口扩大，促使企业重视安全服务。
• 政策驱动：等保2.0升级，扩大了安全评估和合规范围，提升了市场对安全服务的需求。
• 云服务趋势：公有云厂商（如阿里云、腾讯云、华为云）逐渐涉足安全业务，对传统安全厂商形成竞争压力。

总结

网络安全产业链正处于快速发展的阶段，未来增长逻辑清晰，核心驱动力来自IT支出扩张和安全渗透率提升。奇安信在技术投入、渠道拓展和业务规模方面表现突出，具备较强的市场竞争力和增长潜力。随着技术演进和政策推动，安全服务和软件的市场份额将逐步上升，行业格局有望进一步优化。