网络安全产业链梳理，行业增长逻辑究竟是什么？_20页_1mb

网络安全产业链分析总结

核心内容

网络安全产业链涵盖上游、中游和下游三个主要环节，其中中游的网络安全厂商是本报告重点研究对象。产业链上游主要包括服务器、工控机、数据库、操作系统等供应商；中游则包括各类网络安全产品和服务提供商；下游则主要为政府和大型企业客户。

网络安全产业的核心是提供保障网络空间可靠性和安全性的产品和服务。随着信息技术和数字经济的快速发展，网络边界逐渐模糊，安全需求日益复杂，传统安全产品（如防火墙、防病毒软件）已不能满足当前需求，软件和服务类业务逐渐成为主流。

主要观点

1. 行业增长逻辑

网络安全市场规模的增长主要由两个因素驱动：

• IT支出增加：随着信息化、数字化进程的加快，全球及我国IT支出持续增长。2019年，我国IT支出为4098亿美元，同比增长4.48%。
• 安全渗透率提升：我国网络安全渗透率从2011年的1.5%提升至2018年的1.7%，与美国（10%）及全球平均水平（3%）相比仍有较大差距。预计未来10年，我国网络安全渗透率将提升至10%，年复合增速约为19%。

2. 市场结构与趋势

• 全球网络安全市场以软件和服务为主，占比分别为64.4%和26.2%。
• 我国网络安全市场以硬件为主，占比41.3%，软件和服务合计占比约58.7%。
• 未来随着网络攻击频发和安全意识提升，我国软件和服务业务占比将进一步上升。

3. 增长潜力

• 网络安全市场规模预计2021年将达到926.8亿元，2019-2021年复合增长率约为23.7%。
• 技术升级（如大数据、云计算、物联网、人工智能）推动安全风险敞口扩大，促使企业加大网络安全投入。
• 政策导向（如等保2.0）提升了政府和企业对网络安全的合规需求，进一步刺激市场增长。

关键信息

龙头企业分析

公司名称	2019年营业收入（亿元）	增速	市场份额	研发费用率
奇安信	31.54	73%	5.2%	33.2%
启明星辰	30.89	22.5%	5%	19.5%
深信服	27	43%	未披露	24.86%
绿盟科技	16.7	20%	未披露	20%

行业竞争格局

• 2019年我国网络安全市场CR4为25%，竞争格局较为分散。
• 奇安信在技术投入、渠道布局和业务规模上均领先于其他公司，未来市占率提升空间较大。
• 深信服虽在研发和渠道拓展上表现优异，但其业务范围涵盖私有云和无线服务，安全业务仅占62%。
• 启明星辰和绿盟科技在渠道拓展和研发投入方面相对保守。

渠道布局

• 奇安信：经销渠道占比达68.54%，具备较强的市场拓展能力。
• 深信服：经销渠道占比为22%，直销渠道仍占主导。
• 绿盟科技：近年来加大经销渠道建设，但效果尚未显现。
• 启明星辰：仍以直销为主。

技术布局

• 奇安信：在零信任和态势感知等前沿领域有较早布局和成果，如“零信任安全参考架构V1.0”和“态势感知平台”。
• 其他企业：虽有相关投入，但尚未披露具体成果。

结论

网络安全产业的增长逻辑在于IT支出增加和安全渗透率提升。我国市场目前以硬件为主，但未来随着技术发展和政策推动，软件和服务业务占比将逐步上升。奇安信凭借较高的研发投入、广泛的经销渠道和领先的业务规模，具备较大的增长潜力和竞争优势，未来有望在行业中占据更大份额。