2016-07-26-深交所-达志科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_278页_6mb

报告摘要

广东达志环保科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

广东达志环保科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,750万股，不低于发行后总股本的25%。每股面值为1.00元，发行价格为11.95元/股，预计发行日期为2016年7月29日。发行后总股本不超过7,000万股，每股发行价格对应的发行市盈率为22.98倍，发行市净率为2.47倍。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

创业板市场具有较高的投资风险，公司面临业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等挑战。
投资者应充分了解相关风险因素，并审慎作出投资决定。

二、股份锁定承诺

控股股东与实际控制人蔡志华及其亲属：锁定期为36个月，不转让或委托他人管理其持有的股份。
股东朗酬投资：锁定期为36个月。
股东蔡雪凯、至善创投：锁定期为12个月。
董事、监事、高级管理人员：
- 锁定期届满后，每年转让股份不超过其持有股份的25%。
- 离职后6个月内不得转让股份。
- 若在上市后6个月内申报离职，自离职日起18个月内不得转让股份。
- 减持时，减持价格不低于发行价。
- 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价措施。

三、稳定股价的承诺

公司及控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员承诺，若公司股价低于每股净资产，将启动稳定股价措施，包括：

发行人回购股票：
- 回购资金总额不超过首次公开发行募集资金总额。
- 单次回购金额不低于1,000万元。
- 若股价连续5个交易日高于每股净资产，可终止回购。
控股股东、实际控制人增持：
- 单次增持金额不少于1,000万元。
董事、高级管理人员增持：
- 增持金额不少于上年度薪酬总和的30%。
其他措施：
- 包括法律允许的其他稳定股价方式。

四、承诺的约束措施

若公司或相关责任主体未能履行承诺，将面临以下措施：
- 在监管机关要求的期限内纠正；
- 依法赔偿投资者损失；
- 按相关法律法规处理违法所得；
- 未履行承诺出售股票的收益上缴公司；
- 离职后两年内不得从事相同或相似业务。

五、利润分配政策

滚存利润分配：发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例分配。
利润分配原则：公司重视对投资者的回报，保持利润分配的持续性和稳定性。
利润分配形式：可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式。
利润分配条件与比例：
- 若无重大投资计划或重大现金支出，现金分红不少于可分配利润的20%。
- 若现金分红比例超过20%，超额部分可采取股票分红。
- 在公司发展阶段为成熟期时，现金分红比例最低应为40%或80%。
利润分配决策程序：董事会与股东大会共同决策，独立董事与公众投资者意见应被充分考虑。

六、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：
- 大亚湾生产基地一期建设项目：投资总额15,013.85万元，拟使用募集资金15,013.85万元。
- 研发中心建设项目：投资总额3,001.57万元，拟使用募集资金2,605.65万元。
募集资金到位前，公司以自筹资金先行投入，到位后将置换已投入资金。
若募集资金不足，将通过自有资金或银行贷款解决。

七、风险因素

市场需求波动风险：公司产品广泛应用于多个行业，若行业需求下降，将影响公司业绩。
市场竞争风险：行业竞争激烈，公司需保持竞争优势。
新产品开发风险：技术发展迅速，公司需持续研发以适应市场。
技术泄密风险：公司拥有专利与非专利技术，泄密可能影响竞争力。
安全生产风险：部分原料具有易燃、易爆、腐蚀性，存在安全风险。
经营管理风险：公司规模扩大后，管理能力需相应提升。
净资产收益率下降风险：募集资金到位后，净资产增加而利润增长滞后，短期内可能影响净资产收益率。
应收账款管理及回收风险：应收账款增加，回收不及时可能影响资金流。
募集资金投资项目风险：项目实施及效益存在不确定性。
固定资产折旧增加风险：新增固定资产将增加折旧成本。
税收优惠政策风险：公司享受15%的企业所得税优惠，若政策变化将影响盈利。
实际控制人控制风险：蔡志华持股80.53%，可能影响公司治理。
环境保护风险：环保要求提高可能增加成本。
未决诉讼风险：公司面临江苏金龙的诉讼，需关注可能影响经营的风险。

总结

广东达志环保科技股份有限公司在首次公开发行股票并上市过程中，充分披露了相关风险与承诺，以确保投资者的知情权与决策权。公司强调其在环保表面工程化学品行业的地位，并承诺通过技术创新、市场拓展、优化客户结构等措施提升竞争力。同时，公司通过股份锁定、稳定股价、利润分配等机制，维护市场稳定与投资者利益。尽管存在一定的经营与市场风险，但公司已制定相应的应对措施，并已获得保荐机构的认可。投资者需全面了解这些风险因素，以做出理性投资决策。

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