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每日晨报总结（2021年8月26日）

核心内容概述

本日报刊内容涵盖多个行业领域的市场动态与投资观点，重点包括农业、金融、建筑、科技、消费及制造业等板块。内容主要聚焦于行业趋势分析、公司业绩表现、未来增长预期以及投资建议。

主要观点与关键信息

农林牧渔板块

• 猪价与黄鸡价格：7月猪肉价格持续下行，影响CPI食品项；8月黄鸡价格显著回升，预计9月后猪价可能反弹，建议关注牧原股份、立华股份等。
• 动保与宠物行业：动保行业在经历低谷后逐步恢复，疫苗企业预计保持高增长；宠物行业作为农业板块中最具成长性的领域，建议关注中宠股份。
• 板块表现：年初至8月23日，农林牧渔板块整体下跌11.95%，其中畜禽养殖跌幅最大（-26.55%），而林业和农业综合涨幅较好（24.24%、6.10%）。

宝钛股份（600456）

• 业绩表现：2021年半年度报告中，公司实现营收28.40亿元，同比增长39.41%；净利润2.78亿元，同比增长95.56%。
• 战略布局：设立合资公司、定增募投扩产项目，推进精密锻造及钛合金产能扩张。
• 未来展望：预计2021-2022年归母净利润为5.83/7.54亿元，对应EPS为1.22/1.58元，PE为43x/34x，维持“推荐”评级。

江苏银行（600919）

• 业绩表现：2021H1实现营收307.37亿元，同比增长22.67%；归母净利润101.99亿元，同比增长25.2%。
• 业务亮点：净息差同比走阔，代理类业务推动中收增长，财富管理业务表现良好。
• 投资建议：预计2021-2023年BVPS分别为10.23/11.24/12.44元，对应PB分别为0.67X/0.61X/0.55X，维持“推荐”评级。

山鹰国际（002135）

• 业绩表现：2021H1营收53.64亿元，同比增长31.83%；归母净利润3.6亿元，同比增长51.75%。
• 业务亮点：EPC业务增长显著（+319.37%），化纤业务增长69.01%，BIPV+钢结构迎来发展机遇。
• 投资建议：预计2021-2023年EPS分别为0.5/0.6/0.78元，对应PE分别为16.3/13.6/10.4倍，维持“推荐”评级。

广联达（002410）

• 业绩表现：2021H1营收21.78亿元，同比增长35.36%；归母净利润2.86亿元，同比增长119.95%。
• 业务亮点：云服务转型过半，订阅模式优势凸显；施工业务订单快速增长。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为50.80/64.07/80.13亿元，对应PS分别为14.31X/11.25X/8.90X，维持“推荐”评级。

北鼎股份（300824）

• 业绩表现：2021H1营收3.54亿元，同比增长26.56%；归母净利润0.50亿元，同比增长11.66%。
• 业务亮点：海外营收大幅增长（+273.64%），自有品牌持续发力。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为8.43/10.45/12.43亿元，归母净利润分别为1.17/1.49/1.81亿元，对应EPS为0.54/0.69/0.83元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

先导智能（300450）

• 业绩表现：2021H1营收32.68亿元，同比增长75.34%；归母净利润5.01亿元，同比增长119.7%。
• 业务亮点：锂电设备收入大幅增长（+94.74%），新签订单创历史新高（92.35亿元）。
• 行业趋势：全球新能源车销量增长，动力电池进入TWh时代，设备厂商受益。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为94.84亿、155.37亿、205.37亿，对应PE分别为80倍、48倍、36倍，维持“推荐”评级。

风险提示

• 农业板块：猪价不达预期、疫病风险、原材料价格波动。
• 宝钛股份：下游需求不及预期、产能扩建不及预期。
• 江苏银行：宏观经济增速不及预期、资产质量恶化风险。
• 山鹰国际：行业竞争加剧、新签订单不及预期、钢结构推进不及预期。
• 广联达：云业务拓展不及预期、客户IT支出减少、宏观政策不确定性。
• 北鼎股份：原材料涨价、汇率波动、终端需求改善不及预期。
• 先导智能：下游扩产不及预期、验收周期长、设备市场竞争加剧、新产品研发风险。

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数20%及以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。
• 公司评级：推荐（股价超越所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。

分析师信息

• 分析师：丁文，中国银河证券策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，自2001年加入公司，曾从事房地产行业研究，2017年起从事策略研究。

联系方式

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