20240206-上海证券-计算机行业周报_情绪再次冰点_AI算力有望率先反弹_25页_734kb

计算机行业周报总结（2024.1.29—2024.2.2）

核心内容

2024年2月6日发布的计算机行业周报指出，行业整体表现不佳，但AI算力和应用领域出现积极进展。分析师吴婷婷认为，AI算力国产化成为关键趋势，建议关注相关企业的反弹机会。

主要观点

1. AI产业进展：

   • 海外进展：OpenAI推出新功能，允许用户通过“@+GPTs名字”调用多个自定义GPTs进行协同工作，推动AGI发展；谷歌更新生成式AI产品，包括Bard生成图像、MusicFX、ImageFX、TextFX等。
   • 国内进展：科大讯飞发布星火大模型V3.5，多项能力超越GPT-4 Turbo；万兴科技发布国内首个音视频大模型“天幕”，已在海外商用；商汤科技发布SenseNova4.0，性能与GPT-4相当。

2. AI算力自主可控：

   • 美国AI制裁升级，限制中国使用Azure、AWS等云服务训练AI模型，促使国产算力成为唯一选择。
   • 英伟达H20在FP32性能上落后于910B，国内大厂采购兴趣不高；科大讯飞与华为联合推出“飞星一号”算力平台，训练效率达A100的90%。
   • AI算力企业业绩表现亮眼：海光23Q4营收中值20.3亿元，同环比增长55%和52%；寒武纪23Q4营收中值5.5亿元，同比+19%，亏损大幅收窄；拓维信息2023年预计归母净利扭亏。

3. 市场表现：

   • 计算机（申万）指数过去一周下跌14.20%，跑输沪深300指数9.58%，全行业排名第29位。
   • 当前板块估值处于历史低位，市盈率-TTM为46.20，低于历史中位数57.63。

4. 投资建议：

   • 建议关注AI算力企业：软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。
   • 建议关注AI应用企业：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件等。

关键信息

• AI算力自主可控：由于美国AI制裁，国产算力平台成为必要选择。
• AI应用创新：国内多家企业发布大模型，提升AI在不同场景下的应用能力。
• 市场情绪低迷：计算机板块在2024年初跌幅超20%，但年报业绩预告结束，反弹机会显现。
• 技术与产品更新：包括百川智能、书生·浦语灵笔2.0、360 AI搜索、哈工大与快手合作的CogGPT等，展示了AI在不同领域的应用潜力。

一级投融资情况

• 国内融资：奥创光年、云端畅游、撼地大数据、云伴AIGC、衡睿科技、赛美特获得融资。
• 国外融资：Hyperline、EMC Labs、Sema4.ai、Metronome、Tenchi Security等获得融资。

风险提示

1. 下游景气度不及预期：疫情和经济下行可能影响行业表现。
2. 政策推进不及预期：经济低迷可能影响政策支持。
3. 技术创新不及预期、行业竞争加剧：技术创新不足可能导致竞争加剧。

公司动态

• 业绩预告：多家公司发布2023年度业绩，部分企业扭亏，部分亏损收窄。
• 股份回购：多家公司启动股份回购计划，包括用友网络、深信服、东方通等。
• 增持：部分公司股东增持股份，如普联软件、山石网科、麦迪科技等。
• 股权激励：和达科技实施股权激励计划。
• 其他事项：包括政府补助、项目中标、战略合作等。

总结

本报告指出，计算机行业在2024年初遭遇较大下跌，但AI算力和应用领域取得显著进展，为行业带来新的发展机遇。分析师建议关注AI算力和应用相关企业，同时提醒投资者注意行业风险。