20250731-南华期货-螺纹钢_热卷产业风险管理日报_6页

螺纹钢和热卷产业风险管理日报分析显示，当前市场面临短期回调压力，受政策调整和基本面因素影响。螺纹钢价格区间预测为3000-3450元/吨，波动率15.97%，百分位41.1%；热卷为3200-3600元/吨，波动率15.81%，百分位35.28%。核心矛盾包括反内卷预期降温、贸易壁垒上升，以及基本面供需失衡导致库存累积。利多因素包括钢厂订单良好、铁水运行支撑成本；利空因素包括出口订单弱化、供应增加。风险管理策略建议：卖出策略针对库存过高和价格下跌，采用期货或期权；买入策略针对采购成本控制，锁定价格。总体判断为短期调整空间有限，需关注政策和供需变化。