20240415-国投安信期货-贵金属周报_伊朗反击温和落地_贵金属高位回调风险加大_7页_2mb

伊朗反击与贵金属市场分析总结

核心内容

上周贵金属市场延续强势，黄金和白银价格均录得上涨。Comex黄金上涨0.47%，刷新历史新高；Comex白银上涨1.34%。与此同时，沪金和沪银涨幅更为显著，分别为5.35%和10.03%。市场情绪在中东局势紧张的背景下持续升温，恐慌指数VIX持续上行，推动贵金属价格走高。

然而，随着伊朗对以色列的反击以较为克制的方式落地，以及美国阻止以色列的反击计划，市场开始出现阶段性调整迹象。黄金在周五冲高后出现大幅回调，短期多头可能面临止盈压力。市场当前对美联储降息预期有所推迟，年内降息次数可能减少，从而对贵金属形成一定压制。

从长期来看，美元信用体系的冲击、全球地缘政治风险的上升以及贵金属需求潜力等因素仍支持金价的重心继续上移。

主要观点

• 贵金属走势：上周贵金属市场整体强势，黄金和白银均录得上涨，但周五黄金出现大幅回调，显示短期调整可能开始。
• 美国通胀数据：3月美国CPI同比上涨3.5%，高于预期；核心CPI也录得3.8%，显示通胀压力仍存，美联储官员普遍认为短期内无需降息。
• 美联储态度：多位美联储官员表示，通胀尚未达到目标水平，降息时机将取决于后续数据，市场对年内降息次数预期有所下调。
• 中东局势影响：伊朗首次对以色列发动导弹和无人机袭击，尽管行动较为克制，但加剧了市场对地缘政治风险的担忧，推动贵金属价格走高。
• 市场情绪变化：贵金属市场近期并未过度关注美联储政策，而是更多交易全球动荡局面，恐慌指数VIX持续上行，显示市场风险偏好下降。
• 投资建议：建议多头在黄金冲高后止盈，等待新的入场机会。

关键信息

本周重点关注

• 周一：美国3月零售销售月率
• 周四：美国至4月13日当周初请失业金人数、美国3月成屋销售、美联储公布经济状况褐皮书

贵金属价格表现

相关资产表现

投资操作评级

• 黄金：★★★（趋势性上涨，具备投资机会）
• 白银：★★★（趋势性上涨，具备投资机会）

数据来源

• 数据来源：wind
• 分析机构：国投安信期货有限公司
• 分析师：刘冬博（高级分析师）、吴江（高级分析师）

免责声明

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