20250806-铜冠金源期货-铁矿石月报_市场博弈加大_铁矿震荡为主_13页_1mb

铁矿石市场近期呈现震荡为主趋势。需求端支撑强劲，7月钢厂保持高生产强度和高盈利水平，高炉开工率达83.4%，产能利用率90.24%，日均铁水产量维持在240万吨以上，原料需求得到支撑。政策方面，市场关注9月阅兵限产和粗钢平控预期，远期影响显著，月差走弱。供应端，7月铁矿石总体发运量环比减少，澳洲和巴西发货量均有下降，但进口来源仍稳定，预计8月发运量将保持平稳。宏观面，中美关税谈判等事件待落地，反内卷预期可能持续支撑市场情绪。

短期来看，钢厂上中旬需求韧性较强，但下旬限产政策执行可能导致铁水承压。下游钢材需求将逐步进入旺季，金九银十消费预期增强，叠加限产因素，短期供需可能出现错配，钢价可能带动黑色系板块上行，铁矿价格预计震荡运行。风险因素包括终端需求萎缩和钢厂限产超预期，可能导致市场不确定性增加。总体而言，市场参与者需密切关注限产政策落地及全球宏观环境变化，以调整策略应对价格波动。