20240306-上海证券-通信行业周报_6G迈入成长加速期_航天产业迎发展新突破_12页_876kb

通信行业周报总结（2024年03月06日）

核心内容概览

本报告聚焦于通信行业近期发展动态，涵盖6G技术进展、航天产业突破、市场趋势及投资建议等内容，旨在为投资者提供全面的行业洞察与方向指引。

主要观点

• 通信板块表现强劲：2024年2月26日至3月3日期间，通信板块整体上涨5.53%，在中信一级行业中排名第三，显示出市场对通信行业未来的积极预期。
• 6G技术进入加速发展期：6G技术在数据传输、信息交互形式和商业化应用等方面展现出显著优势，预计将成为未来通信行业的核心驱动力。
• 航天产业持续突破：中国航天在2023年实现重大进展，发射次数与航天器数量均创新高，航天市场预计在2032年达到6782亿美元，复合增长率达7.8%。
• 行业竞争格局复杂：国内外行业竞争压力、5G建设速度及中美贸易摩擦是当前行业发展的主要风险因素。

关键信息

一、行情回顾

• 上证指数上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，中信一级通信指数上涨5.53%，位列中信30个一级行业第三。
• 细分板块表现不一：
  • 通信设备板块上涨8.90%
  • 通讯工程服务板块上涨6.73%
  • 增值服务II板块下跌0.99%
  • 电信运营II板块下跌2.12%

二、产业要闻追踪

事件1：10国联合支持6G原则

• 10国发表联合声明支持6G原则，表明全球对6G技术的重视程度持续提升。
• 6G在数据传输层面将实现显著提升：
  • 传输速率可达5G的50倍
  • 时延缩短至5G的十分之一
  • 其他指标如流量密度、连接数密度、频谱效率等也有不同程度提升。

事件2：中国航天科技活动蓝皮书发布

• 2023年中国航天实现67次发射任务，研制发射航天器数量达221个，刷新历史纪录。
• 北美仍是航天产业主要市场，亚太地区增速最快。
• 国内航天企业（包括国企和民企）在运载火箭、卫星制造、通信导航等领域取得显著成果。

三、6G发展与应用前景

• 三大商业应用趋势：

  1. 立体化通信：实现空、天、地、海一体化连接，应用场景包括空天地一体化、水下通信和量子通信。
  2. 复杂信息交互：从AR/VR演进至XR，最终实现无线全息通信，应用场景包括沉浸式云XR、全息通信和感官互联。
  3. 商业化场景落地：6G将与工业、交通、教育、医疗等领域深度融合，推动智能工厂、智慧车联网、新型智慧城市等新业态发展。

• 我国6G发展优势显著：

  • 全球6G专利申请量占比约40.3%
  • 美国（35.2%）、日本（9.9%）紧随其后
  • 三大运营商与华为、中兴等企业积极参与6G研发，推动技术测试与标准制定。

四、行业重要新闻

• 运营商动态：

  • 中国移动启动多频段基站天线、跳纤、特殊场景天线等产品的集采，显示其在6G基础设施建设方面的积极布局。
  • 中国移动在智能家庭网关设备采购中，多家企业中标，包括创维、中兴、华为等。

• 市场动态：

  • 2023年Q4欧洲智能手机出货量同比下降3%，但降幅收窄，市场复苏迹象明显。
  • 三星、苹果、小米等品牌在欧洲市场表现各异，其中小米实现增长，OPPO仍面临挑战。
  • 2023年全球手机CIS传感器市场规模达140亿美元，索尼占据55%市场份额，三星SystemLSI为25%，豪威为第三。

五、投资建议

• 维持“增持”评级：分析师认为通信行业基本面良好，未来表现有望优于市场基准。
• 建议关注公司：
  • 运营商类：中国联通、中国电信、中国移动
  • 设备制造商：三维通信、中兴通讯、紫光股份
  • 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电
  • 卫星制造与应用：中国卫星、上海瀚讯、振芯科技、海格通信、盟升电子、华力创通
  • 地面终端零部件：臻镭科技、国博电子、铖昌科技、信维通信
  • 卫星核心网：震有科技
  • 火箭类：航天电子

六、风险提示

• 国内外竞争压力：国内产品技术仍处追赶阶段，缺乏核心技术人才。
• 5G建设未达预期：5G建设进度缓慢可能影响行业整体发展。
• 中美贸易摩擦：可能对全球贸易和供应链造成一定影响，加剧地缘政治不确定性。

结论

通信行业正处于6G技术加速发展与航天产业突破并行的关键阶段，具备长期增长潜力。随着技术演进、应用场景拓展及产业链协同推进，行业未来将更加繁荣。建议投资者关注具备6G研发实力和航天产业链布局的企业，同时注意行业竞争与地缘政治风险。