20240306-天风证券-通信_Claude_3发布_AI模型百花齐放进展不断_持续重视AI投资机会_3页_435kb

行业报告摘要

行业评级

维持“强于大市”评级。看好AI驱动下的算力需求增长，认为伴随多模态AI模型演进及持续迭代，算力将面临“军备竞赛”，相关硬件受益明显。

核心驱动事件

Claude3模型发布：

• 模型性能全面超越GPT-4。
• 顶级模型Claude3 Opus在MMLU、GPQA、GSM8K等8项基准测试中胜过GPT-4。
• 多模态能力增强，加入企业客户视觉处理体验，具备金融、医学、哲学等特定专业领域出色性能。
• 提供超长上下文窗口（200K tokens），减少“幻觉”能力强于GPT-4 Turbo。

投资建议

推荐重点关注以下标的：

1. 光模块 & 光器件：300308SZ 中际旭创、300394SZ 天孚通信、300502SZ 新易盛、300755SZ 公司代码待确认、688123SH 等。
2. 服务器/交换机/PCB：002463SZ 沪电股份、000053SH 中兴通讯、000506SZ 紫光股份、600588SH 等。
3. 数据中心/智算中心相关：002415SZ 润泽科技、002192SZ 润建股份。

风险提示

• AI发展速度低于预期；
• 算力建设不及预测；
• 行业竞争加剧风险。

行业表现摘要

通信行业相对沪深300 在报告期表现不详，建议查阅行业走势图。

以上摘要由大模型生成，仅作为信息整理参考。投资决策需结合个人情况，谨慎判断。