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资讯早班车 - 2024年7月26日

宏观数据速览

• 制造业PMI：49.5%，非制造业商务活动PMI：50.5%（服务业），显示非制造业景气度略有回落。
• CPI同比上涨0.2%，PPI同比下跌0.8%，显示温和通缩压力。
• 固定资产投资累计同比增长3.9%，社消零售总额增长3.7%，经济复苏仍需支持。
• 人民币汇率在7月25日一度逼近7.2关口，涨幅超600个基点，后回落至7.2203。央行降息成为主要推手。

商品投资参考及宏观经济政策

• 央行开展2000亿元MLF操作，中标利率2.3%，较前下调20BP。央行同时进行了2351亿元逆回购。
• 人民币对美元汇率强势，与央行降息周期有关，也与日元走强和美元疲软有关。
• 宝钢股份计划在沙特投资建钢铁项目，扩大海外布局。
• 欧佩克+将继续控制石油产量，俄罗斯7月黄金储备增至6113亿美元。
• 俄罗斯煤炭需求基本持平，风电和光伏扩张下调预期。

财经新闻及中央财政政策

• 国家发改委、财政部印发《设备更新专项债》政策，扩大特别国债规模，支持绿色经济和技术升级。
• 韩文秀指出，推动财税改革是现代化的重要机制保障，需优化地方税权，促进高质量发展。
• 商业银行下调存款利率，贴息政策支持“大规模设备更新和消费品以旧换新”行动计划。
• 中央汇金及五大国有行合作推出科技金融服务，提高金融对科技企业的支持力度。
• 上海碳交易市场增加碳金融产品流动，金融业加强风险防控。

股票市场及市场流动性

• A股交投清淡，北向资金净卖出破650亿，权重股遭抛售，新能源和汽车板块表现较强。
• 港股科技板块受压，腾讯获逆市流入。
• 人民币汇率异常波动，国内流动性宽松支撑市场。
• 此外，中概股多数下跌，但部分新能源车企逆势上涨。

综述与展望

• 央行持续降息操作，释放稳经济信号，流动性合理充裕。
• 人民币上涨反映市场对经济预期好转的预期。
• 设备更新、地产、消费升级是政策导向重点。
• 债券市场分化，利率债表现较好，信用利差走阔。
• 整体市场环境显示政策优化支撑，还需关注地方面临的结构性风险和社会融资需求。