20240728-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_2mb

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水
  截至2024年7月26日，沪深300、中证1000、上证50、中证500股指期货均升水，升贴水率分别为-0.35%、-0.80%、-0.13%、-0.57%，本周平均升贴水率分别为-0.46%、-1.20%、-0.25%、-0.70%。

• 北向资金
  本周净流出109.67亿元，较上周（净流出173.93亿元）减少。净流入行业：有色金属（+16.05亿元）、电子（+9.99亿元）、汽车行业（+6.42亿元）；净流出行业：食品饮料（-36.35亿元）、电力设备及新能源（-21.65亿元）、基础化工（-19.59亿元）、通信（-15.45亿元）。

• 两融余额
  截至2024年7月25日，两融余额143,326亿元，融资余额140.8115亿元，融券余额2.5125亿元。本周融资净买入额-163.9亿元，较上周上升；融券净卖出额-407.2亿元，较上周下降。

公募基金仓位及行业配置

• 主动权益基金仓位
  本周全市场主动权益基金平均仓位81.41%，较上周加仓0.42%。增持行业：电子（+0.16%）、煤炭（+0.10%）、石油石化（+0.07%）；减持行业：医药（-0.09%）、纺织服装（-0.07%）、传媒（-0.06%）。

• 行业轮动
  周内TMT（电子、计算机、通信）和部分周期行业（石油石化、钢铁、煤炭、有色金属、基础化工）呈现逆势加仓，国防军工虽涨幅高但整体减仓。

因子表现跟踪

• 因子IC表现
  近一周：表现较好因子为1/PB（IC=1.978%）、对数市值（IC=-2.953%）；表现较差因子为ROE_TTM（-2.196%）、ROIC（-1.938%）。
  近一个月：表现较好因子为1/PB（IC=0.732%）、PS（IC=-0.646%）、股息率（IC=0.495%）；表现较差因子归母净利润/负债（IC=-0.492%）、速动比率（IC=-0.551%）。

• 多头收益超额表现
  近一周：对数市值因子超额收益率31.3%，1/PB因子26.4%；近一月：对数市值因子超额收益率50.5%；近一年：1/PE因子1561%，对数市值1360%，股息率1115%。