20240823-国元证券-中望软件-688083.SH-2024年半年度报告点评_营收实现稳健增长_不断夯实技术根基_4页_842kb

中望软件(688083)2024年半年度报告总结

经营表现

中望软件2024年上半年业绩显著提升，营收达308.201亿元，同比增长117.9%；归母净利润5.976亿元，实现扭亏为盈，同比增加7.264亿元；扣非归母净利润为-8.396亿元。产品结构优化：2DCAD产品收入191.83亿元，增长83.3%；3DCAD产品收入89.04亿元，增长301.5%；其他产品如CAE和博超系列也有大幅增长。

业务拓展

公司在组织结构调整上，针对境内商业市场，同比增长195.3%，但教育市场下降35.46%；海外收入88.3亿元，增长299.1%。通过建立AEC和MFG事业群，优化推广模式，并加强全球渠道布局。在营销方面，公司在全球软件测评平台G2中被评为功能最强的通用CAD软件第一名，获取高用户认可。

研发投入

2024年上半年研发投入20.6亿元，同比增长230.2%，占营收比67%，较去年增加6个百分点。重点加强CAD和CAE产品技术研发，如大场景装配设计、结构仿真等。基于收购的PHOENICS软件，推出流体仿真软件，聚焦行业解决方案，如电力设备。

盈利预测与投资建议

基于业绩，分析师调整公司2024-2026年收入预测至977亿、1168亿、1375亿元；归母净利润预测至77亿、102亿、129亿元，EPS分别为0.64元、0.84元和1.07元。当前PE倍数高位，但维持“买入”评级，认为公司作为国产工业软件领导者，未来成长空间广阔。

风险提示

潜在风险包括技术研发不确定性、宏观经济下行、市场竞争加剧、人才流失、贸易摩擦及核心泄密等。

总结强调，中望软件凭借产品优势和持续创新，迎来强劲增长，但需警惕外部风险。