20240211-国元证券-通信行业周报_Coherent2024第二财季业绩增长超预期_高速率光模块需求持续兑现_8页_1mb

通信行业周报总结

1. 市场概况

• 指数表现：上证综指、深证成指、创业板指分别上涨497%、949%、1138%，申万通信指数上涨537%。
• 板块动态：通信三级子行业中，通信网络设备及器件涨幅最高（1062%），通信工程及服务跌幅最高（-181%）。个股方面，长江通信（2654%）、新易盛（2066%）、华测导航（1747%）涨幅居前。

2. 核心公司动态：Coherent（2024财年Q2业绩）

• 业绩亮点：营收1131亿美元，Non-GAAP毛利率360%，环比提升120%，AI/ML业务增长强劲。
• 业务展望：800G收入连续增长超100%，积极布局16T技术，预计2025财年Q1量产。

3. 行业要闻分析

1. 低轨卫星试验成功：中国移动参与天地一体低轨试验卫星发射，验证5G/6G核心技术。
2. 深圳智算中心启用：算力调度超30000P，推动10万卡级AI算力集群建设。
3. 千兆城市建设：全国新增97个千兆城市，5G+应用赋能百业提质。
4. 智慧广电工程：中央一号文件要求缩小城乡数字鸿沟。
5. 5G-A技术应用：2024央视春晚采用5G-A，助力沉浸式体验。

4. 重点公告监测

• 回购事件：国脉科技、神宇股份等多家公司持续股份回购。
• 董监高增持：华测导航、吉大通信等高管积极推动资本运作。
• 战略动态：纵横通信等企业披露重大运营数据。

5. 投资建议

4推荐方向：

• 算力产业链：中际旭创、新易盛、源杰科技等
• 卫星通信：海格通信、中国电信、富士达等
• 设备商：中兴通讯
• 半导体耗材：鼎龙股份

6. 风险提示

• 国际政治不确定性
• 市场需求不及预期风险

### 图表附录（基于摘要）
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graph TD
A[本周指数表现] --> B(上证综指: +497%)
A --> C(深证成指: +949%)
A --> D(申万通信: +537%)
E[细分板块涨幅] --> F[网络设备：1062%]
G[行业要闻] --> H[低轨卫星] --> I[5G/6G技术试验]
G --> J[智算中心] --> K[全国3万P算力调度]

注：如需详细数据支持，建议查阅完整报告。注意：以上数据基于克详细数据基础上的合理推断。