20240827-国泰期货-镍_宏观情绪提振_多空博弈加剧_不锈钢_宏观情绪回暖_成本预期支撑_3页_594kb

报告摘要

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概览

2024年8月27日，国泰君安期货发布了一份关于镍和不锈钢市场的分析报告，重点分析了近期市场基本面变化、宏观及行业新闻对市场的影响，并给出了趋势强度评估。

市场趋势强度

镍趋势强度：0
不锈钢趋势强度：0

趋势强度范围为【-2, 2】，其中0表示市场处于中性状态，无明显趋势。

基本面跟踪

期货价格走势

指标名称	T	T-1	T-5	T-10	T-22	T-66
沪镍主力(收盘价)	131,350	630	990	3,040	6,800	-21,430
不锈钢主力(收盘价)	13,810	80	75	80	45	-830

电解镍相关数据

指标名称	T	T-1	T-5	T-10	T-22	T-66
1#进口镍	130,250	1,050	950	2,400	5,575	-21,050
俄镍升贴水	-200	0	-50	-150	-250	100
镍豆升贴水	-500	0	0	0	0	2,400
近月合约对连一合约价差	-290	-60	-100	1,020	90	430
买近月抛连一合约的跨期套利成本	194	7	12	-114	-4	-68
8-12%高镍生铁(出厂价江苏)	1,001	0	-8	-17	11	18
镍板-高镍铁价差	302	11	18	41	45	-229
镍板进口利润	-5,068	-405	-1,586	-1,602	-841	8,072
红土镍矿1.5%(菲律宾CIF)	55	1	1	4	10	10

不锈钢相关数据

指标名称	T	T-1	T-5	T-10	T-22	T-66
NI/SS	6.34	-0.01	0.01	0.11	0.31	-0.62
高碳铬铁(FeCr55 内蒙)	8,600	0	0	-100	-200	-300

硫酸镍相关数据

指标名称	T	T-1	T-5	T-10	T-22	T-66
电池级硫酸镍	27,950	50	175	175	-550	-4,550
硫酸镍溢价	-705	-181	-34	-353	-1,777	81

宏观及行业新闻

江苏德龙镍业等公司破产重整
7月24日，江苏省响水县人民法院已立案审查德龙镍业、响水恒生不锈钢铸造有限公司、响水巨合金属制品有限公司、响水德丰金属材料有限公司的破产重整案。
华友钴业镍钴冶炼项目进展
华友钴业表示，其印尼华越、华飞、华科等镍钴冶炼项目均已达产，华翔硫酸镍项目建设稳步推进，Pomalaa等湿法冶炼项目前期准备工作有序展开，将增强其产业链上游资源保障能力。
印尼镍产量将增加
据报道，PT Trimegah Bangun Persada Tbk（NCKL）或Harita Nickel将在2024年8月开始运营其新增的高压酸浸（HPAL）冶炼线，并于10月或11月全面投产。
Nornickel重启部分冶炼厂
俄罗斯金属生产商Nornickel将在8月初重新启动其旗舰企业Nadezhda冶炼厂的一座熔炉。此次重启是其克服西方制裁影响的成果。
LME暂停俄罗斯镍交割
伦敦金属交易所（LME）将暂停接受俄罗斯诺里尔斯克镍公司（Norilsk Nickel PJSC）在芬兰的Harjavalta工厂的镍交割。
Eramet与BASF取消联合投资
法国矿业公司Eramet与德国BASF决定取消对印尼WedaBay镍钴湿法项目（SonicBay）的联合投资，但将继续评估印尼电动汽车镍电池产业链的潜在投资。
必和必拓暂停西澳镍业
必和必拓宣布，Nickel West业务和West Musgrave项目将于2024年10月起暂停，并计划在2027年2月前重新评估暂停决定。