> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告提供了股指期货与现货指数之间的价差数据，以及跨期价差和跨品种比值的分析，帮助投资者了解市场波动情况与相对估值。 ## 主要观点 - 期现价差整体呈负值，表明期货价格低于现货指数。 - 跨期价差显示不同期限合约之间的价差变化，反映市场对未来走势的预期。 - 跨品种比值用于衡量不同指数或期货品种之间的相对关系，为套利策略提供参考。 ## 关键信息 ### 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | IF期现价差 | -87.47 | -1.14 | 1.20% | 2.00% | | IH期现价差 | -29.53 | -9.28 | 3.60% | 2.50% | | IC期现价差 | -237.67 | -49.89 | 0.80% | 0.00% | | IM期现价差 | -273.78 | -60.12 | 5.00% | 0.20% | ### IF跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -17.80 | 4.60 | 29.50% | 25.80% | | 季月-当月 | -55.60 | 5.40 | 24.10% | 20.90% | | 远月-当月 | -141.20 | 3.00 | 4.00% | 9.30% | | 李月-次月 | -37.80 | 0.80 | 14.70% | 17.90% | | 远月-次月 | -123.40 | -1.60 | 3.20% | 7.60% | | 远月-李月 | -85.60 | -2.40 | 0.80% | 3.30% | ### IH跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -1.00 | 4.60 | 59.00% | 51.60% | | 李月-当月 | -18.00 | -2.40 | 21.30% | 26.80% | | 远月-当月 | -54.80 | -1.60 | 4.50% | 12.40% | | 李月-次月 | -17.00 | -7.00 | 7.70% | 17.10% | | 远月-次月 | -53.80 | -6.20 | 0.40% | 9.80% | | 远月-李月 | -36.80 | 0.80 | 4.00% | 5.80% | ### IC跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -55.60 | 15.00 | 47.10% | 20.10% | | 李月-当月 | -155.60 | -10.40 | 54.00% | 24.30% | | 远月-当月 | -330.60 | -15.20 | 33.10% | 14.60% | | 李月-次月 | -100.00 | -25.40 | 59.40% | 28.00% | | 远月-次月 | -275.00 | -30.20 | 29.90% | 15.00% | | 远月-李月 | -175.00 | -4.80 | 25.40% | 8.00% | ### IM跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -63.80 | 16.20 | 40.00% | 22.20% | | 李月-当月 | -172.60 | -7.20 | 85.00% | 24.90% | | 远月-当月 | -397.00 | -18.00 | 60.00% | 13.90% | | 李月-次月 | -108.80 | -23.40 | 80.00% | 28.60% | | 远月-次月 | -333.20 | -34.20 | 70.00% | 13.00% | | 远月-李月 | -224.40 | -10.80 | 10.00% | 4.40% | ### 跨品种比值 | 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 中证500/沪深300 | 1.7119 | 0.0141 | 82.30% | 77.70% | | 中证500/上证50 | 2.7164 | 0.0326 | 88.50% | 83.30% | | 沪深300/上证50 | 1.5868 | 0.0061 | 99.50% | 99.30% | | 中证1000/沪深300 | 1.7083 | 0.0096 | 81.10% | 66.30% | | IC/IF | 1.6921 | 0.0037 | 81.50% | 96.70% | | IC/H | 2.6608 | 0.0245 | 84.40% | 97.20% | | IF/IF | 1.5724 | 0.0111 | 98.70% | 99.70% | | IM/IF | 1.6803 | -0.0030 | 73.00% | 73.00% | # 国债期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告汇总了国债期货的基差、跨期价差及跨品种价差数据，用于分析市场供需关系和品种间相对估值。 ## 主要观点 - 基差为负，显示期货价格低于现货价格。 - 跨期价差显示不同期限合约之间的价差变化，反映市场对未来走势的预期。 - 跨品种价差用于衡量不同国债品种之间的相对关系。 ## 关键信息 ### 基差 | 品种 | IRR (%) | 最新值 | 较前一交易日变化 | 上市以来百分位数 | |------|---------|--------|------------------|------------------| | TS基差 | —— | 0.0388 | -0.0135 | 8.80% | | TF基差 | —— | 0.0989 | 0.0207 | 25.70% | | T基差 | —— | 0.1106 | 0.0144 | 39.30% | | TL基差 | —— | 0.6133 | -0.0236 | 13.10% | ### TS跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.0060 | 0.0060 | 24.90% | | 当季-隔季 | -0.0180 | -0.0100 | 20.70% | | 下季-隔季 | -0.0120 | -0.0160 | 18.90% | ### TF跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.1950 | -0.0150 | 50.60% | | 当季-隔季 | 0.2100 | -0.0200 | 42.50% | | 下季-隔季 | 0.0150 | -0.0050 | 27.10% | ### T跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0250 | -0.0100 | 26.00% | | 当季-隔季 | 0.0750 | -0.0150 | 25.60% | | 下季-隔季 | 0.0500 | -0.0050 | 26.50% | ### TL跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |----------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.3000 | 0.0200 | — | | 当季-隔季 | 0.3200 | 0.0000 | — | | 下季-隔季 | 0.0200 | -0.0200 | — | ### 跨品种价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------|--------|--------------|------------------| | TS-TF | -3.4150 | 0.0220 | 15.10% | | TS-T | -5.6650 | 0.0220 | 17.80% | | TF-T | -2.2500 | 0.0000 | 18.50% | | TS-TL | -8.6900 | 0.0720 | — | | TF-TL | -5.2750 | 0.0500 | — | | T-TL | -3.0250 | 0.0500 | — | # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容 本报告提供了国内和国际贵金属期货及现货价格、基差、比价以及利率与汇率数据，为投资者提供市场动态分析。 ## 主要观点 - 国内贵金属期货价格整体上涨，黄金、白银、铂金、钯金均有不同幅度的涨幅。 - 外盘贵金属价格波动较小，黄金小幅上涨，白银持平，铂金和钯金略有下跌。 - 基差显示期货价格与现货价格之间的差异，部分品种基差有所改善。 - 比价显示不同市场之间的相对价格关系，为套利和投资决策提供参考。 ## 关键信息 ### 国内期货收盘价 | 品种 | 3月25日 | 3月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | AU2606合约 | 1013.96 | 977.28 | 36.68 | 3.75% | 元/克 | | AG2606合约 | 18111 | 17085 | 1026 | 6.01% | 元/千克 | | PT2606合约 | 505.85 | 487.40 | 18.45 | 3.79% | 元/克 | | PD2606合约 | 368.55 | 359.50 | 9.05 | 2.52% | 元/克 | ### 外盘期货收盘价 | 品种 | 3月25日 | 3月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|--------|------|--------|------| | COMEX黄金主力合约 | 4503.30 | 4474.90 | 28.40 | 0.63% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 71.45 | 71.45 | 0.00 | 0.00% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1910.00 | 1920.50 | -10.50 | -0.55% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1418.50 | 1444.50 | -26.00 | -1.80% | 美元/盎司 | ### 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 伦敦金 | 4505.31 | 4472.02 | 33.29 | 0.74% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 71.18 | 71.28 | -0.10 | -0.14% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1950.00 | 1892.00 | 58.00 | 3.07% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1434.00 | 1393.00 | 41.00 | 2.94% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1014.44 | 977.99 | 36.45 | 3.73% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 18121 | 17166 | 955 | 5.56% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 509 | 475 | 34 | 7.21% | 元/克 | ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------|------|------|------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | 0.48 | 0.71 | -0.23 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | 10 | 81 | -71 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -9.13 | -13.29 | 4.16 | 75.60% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.37 | -0.22 | -0.15 | 21.70% | / | ### 比价 | 比价 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | COMEX金/银 | 63.03 | 62.63 | 0.40 | 0.63% | / | | 上期所金/银 | 55.99 | 57.20 | -1.22 | -2.12% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.35 | 1.33 | 0.02 | 1.28% | / | | 广期所铂/钯 | 1.37 | 1.36 | 0.02 | 1.24% | / | ### 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 10年期美债收益率 | 4.33 | 4.39 | -0.06 | -1.4% | % | | 2年期美债收益率 | 3.84 | 3.90 | -0.06 | -1.5% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.02 | 2.06 | -0.04 | -1.9% | % | | 美元指数 | 99.63 | 99.23 | 0.40 | 0.41% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.9046 | 6.8926 | 0.0120 | 0.17% | / | ### 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 上期所黄金库存 | 106743 | 106743 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 376094 | 365923 | 10171 | 2.78% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 31945633 | 32016435 | -70802 | -0.22% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 328841370 | 331451807 | -2610436 | -0.79% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 16762284 | 16544929 | 217355 | 1.31% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 76672090 | 76548579 | 123511 | 0.16% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1052 | 1053 | -0.57 | -0.05% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15514 | 15514 | 0.00 | 0.00% | 吨 | ## 贵金属观点 - **黄金**：短期金价可能因美伊局势而波动，建议在4400-4450美元附近买入看涨期权，若局势缓和则可关注白银反弹机会。 - **白银**：若美伊战争缓解，银价有望止跌回升，否则可能回踩至60-65美元附近，上方阻力在85美元，建议持有沪银虚值看涨期权。 - **铂金**：价格在1850-2000美元区间波动。 - **钯金**：价格在1450-1600美元区间波动。 # 免责声明 本报告中的信息来源于广发期货有限公司认为可靠的公开资料，但不保证其准确性或完整性。报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，不得发布或复制。