2017年Q2中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨_61页_6mb

报告摘要

中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨总结

核心内容

2017年上半年，中国银行业整体保持稳健发展态势，资产规模稳步增长，但增速有所放缓。监管趋严与利率市场化对银行盈利能力和资产结构产生了深远影响，同时，“一带一路”战略和财税政策（如56号文）也对银行业务模式和风险控制提出了新的挑战和机遇。

主要观点

1. 资产状况分析

资产规模：39家上市银行资产总规模较2016年末增长4.21%，但增速放缓，与宏观审慎评估体系（MPA）和同业监管加强有关。
资产结构：贷款及垫款占比上升，投资和同业往来资产占比下降，显示银行更重视实体经济发展。
贷款质量：
- 平均不良贷款率小幅下降至1.50%，其中邮储银行不良率最低。
- 逾期贷款率下降，但逾期90天以上（非不良）与不良比率上升。
- 拨备覆盖率保持充足，南京银行达到450.19%，显示风险准备充足。
投资结构：受监管影响，投资规模占比下降，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产占比上升。

2. 盈利能力分析

净利润：36家银行净利润增长，整体增长5.35%，增速提高一倍。
营业收入：总体小幅下降0.49%，主要受投资收益下降影响。
收入结构：利息净收入占比最高（69.57%），手续费及佣金净收入占比第二（21.54%），投资收益占比最低（2.50%）。
净息差与净利差：分别下降至2.00%和1.86%，显示利差缩窄趋势。
成本收入比：平均为28.60%，其中锦州银行最低（15.83%）。
资产减值损失：总额增长2.13%，显示银行业资产质量仍承压。

3. 热点话题探讨

热点话题一：银监会强化监管——“三三四”专项治理

监管背景：为防范金融风险，银监会推出“三三四”专项治理，包括“三违反”、“三套利”和“四不当”。
检查内容：
- “三违反”：检查违法、违规、违章行为，涵盖信贷、票据、同业、理财、信用卡等。
- “三套利”：打击监管套利、空转套利、关联套利，减少资金空转和违规操作。
- “四不当”：规范不当创新、不当交易、不当激励、不当收费行为。
监管影响：
- 促进合规文化建设，加强风险控制。
- 引导银行回归本源，服务实体经济。
- 对同业业务和理财业务进行重点整治，推动业务模式转型。
处罚动态：监管系统集中处罚信贷、同业、理财等业务违规行为，反映出监管重点。

热点话题二：金融服务与“一带一路”

战略背景：“一带一路”倡议旨在促进沿线国家的经济合作与基础设施建设。
合作重点：
- 政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通。
金融支持：
- 银行可提供跨境项目融资、人民币结算、债券融资等。
- 推动绿色金融发展，支持环保与可持续项目。
挑战与机遇：
- 区域差异大，需定制化服务。
- 跨境风险、合规风险、社会风险等问题突出。
- 资金投入周期长，需多元化融资渠道。

热点话题三：财税56号文对银行业务影响解读

政策背景：营改增政策实施后，资管产品需缴纳增值税。
影响分析：
- 增值税成本影响产品收益率，尤其是非标债权投资。
- 银行需修订合同、调整业务流程、更新系统，以满足合规要求。
- 保本产品可能面临双重征税问题，影响投资人收益。
应对措施：
- 设计合规方案，调整产品结构。
- 加强与税务机关沟通，明确政策执行细节。

关键信息

资产规模增长：2017年上半年，39家上市银行资产总额增长4.21%，其中锦州银行增幅最大（19.47%）。
信贷投放：各银行加大实贷投放力度，对公贷款规模增长9%，显示对实体经济的支持。
监管强化：银监会“三三四”专项治理推动银行业合规化和风险控制，影响同业和理财业务。
财税政策：56号文明确资管产品增值税政策，对银行收益和合规成本产生影响。
盈利能力：银行通过优化资产结构和成本控制，实现盈利增长，但利差缩窄和投资收益下降构成挑战。
负债结构：吸收存款占比提升，同业负债下降，显示银行加强负债管理。
成本控制：28.60%的成本收入比，部分银行如重庆银行、贵阳银行成本增幅较高。

总结

2017年上半年，中国银行业在监管趋严、利率市场化和财税改革等多重因素影响下，实现了资产规模的稳定增长，但盈利压力有所上升。银行通过优化资产结构、加强风险控制、推动绿色金融等方式应对挑战。同时，“一带一路”倡议为银行提供了新的业务增长点，但需应对复杂的跨境风险和合规问题。财税56号文的实施对资管产品产生深远影响，银行需调整产品结构、加强合规管理，以适应新的政策环境。整体来看，银行业在风险防控和业务转型方面取得了进展，但未来仍需持续关注政策变化与市场环境的不确定性。

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