20230725-国海证券-7月政治局会议学习体会_不再悲观_寻找积极因素_7页_434kb
报告摘要
- 会议时间与政策信号：7月24日中共中央政治局会议为近年最早召开，释放政策维稳急迫信号，稳增长、稳市场主体举措密集落地。
- 核心矛盾判断：首次明确“国内需求不足”为主要问题，淡化对经济“好于预期”定调，强调承压前行。
- 五大政策重点：
- 地产领域：删去“房住不炒”，一线限购政策优化可期；推动城中村改造及“平急两用”设施建设。
- 债务化解：首次未提及“严控隐性债务”，强调制定“化债一揽子方案”，包括资产变现、债务置换等。
- 扩大内需：同步推动汽车、电子产品大宗消费与服务消费，增加国际航班，保障中欧班列畅通。
- 稳就业：提至“战略高度”，扩大中等收入群体，服务业重要性前置，聚焦吸纳就业行业支持政策。
- 资本市场：十年首次使用“活跃资本市场、提振投资者信心”表述，平台企业规范化发展并行。
- 市场展望：维持情绪不悲观，建议关注券商、TMT、中特估三条主线，政策超预期对市场信心构成支撑。
- 风险提示：地缘政治恶化、中美关系恶化、美国货币政策超预期收紧、国内疫情大幅反弹及政策误读。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
