20230529-国盛证券-通信_英伟达近期有哪些重要看点__2页_400kb

英伟达在算力领域的领导地位：英伟达近期通过发布财报、下季度指引、新芯片、新架构超算、交换机及行业应用，提振了市场对算力的信心。AI对算力的需求无天花板，未来算力将成为生产力，推动算力板块与光通信市场的上涨。

AI超算服务器创新：英伟达在Computex 2023上发布了AI计算架构Grace Hopper，集成72颗ARM架构CPU，总算力达1 exaflops@FP8，可通过交换网络实现显存共享。Google Cloud、Meta和微软成为首批客户。未来GPU服务器将主导数据中心市场，企业投资将集中于高密度计算设备。

交换机与网络技术：英伟达发布的AI以太网网络平台Spectrum-X，采用RDMA技术实现跨服务器显存共享。Spectrum-4交换机正式量产，提供高速端口和交换速率，强调通信网络在超算中的重要性。Infiniband技术在GPU负载下更具优势，光模块价值量提升。

算力需求多元化：AI应用已渗透至金融、医药、游戏、工业等多个领域，如彭博社开发金融专用大模型，药企Amgen用于药物发现，游戏行业通过NVIDIA Avatar Cloud Engine实现智能NPC。多元化需求进一步推动算力市场的增长。

风险提示：AI需求不及预期或产品交付不及预期。

分析师观点与投资建议：分析师宋嘉吉等维持行业“增持”评级，认为英伟达作为AI算力供应商具有长期增长潜力。相关研究强调算力为核心竞争力，建议关注数据中心、超算中心及光通信领域的投资机会。