20230126-华创证券-_金工周报_机构加仓_择时信号仍以中性为主_28页_2mb

报告摘要

金工周报总结（20230116-20230120）

核心内容

本周A股市场整体上涨，上证指数上涨2.18%，创业板指上涨3.72%。行业方面，除食品饮料和轻工制造外，其他行业均上涨，涨幅前五为计算机、电子、有色金属、国防军工和石油石化。资金流向显示，计算机、有色金属、电子、非银行金融和交通运输主力资金净流入居前，而医药、食品饮料、汽车、基础化工和商贸零售主力资金净流出居前。

A股模型信号显示，短期模型中性，特征成交量模型看空，智能300模型看多，智能500模型看空；中期模型中性；长期模型中性。综合来看，A股综合兵器V3模型和A股综合国证2000模型均看空。港股模型显示，中期成交额倒波幅模型看多。

主要观点

基金仓位与收益

股票型基金总仓位为92.14%，较上周增加77个bps；混合型基金总仓位为75.17%，较上周增加86个bps。
股票型先行者基金总仓位为91.73%，较上周增加82个bps；混合型先行者基金总仓位为61.03%，较上周增加95个bps。
股票型基金平均收益为2.2%，混合型基金平均收益为1.89%。
股票型ETF平均收益为1.67%，收益排名前10的ETF主要集中在人工智能、计算机、半导体芯片等板块。

新成立基金

本周新成立公募基金72只，合计募集280.36亿元，其中混合型基金49只，募集113.37亿元；债券型基金19只，募集137.68亿元；股票型基金4只，募集29.31亿元。

北上资金

北上资金本周净流入485.16亿元，其中沪股通流入245.62亿元，深股通流出239.54亿元。

关键信息

行业仓位分布

股票型基金重仓行业前五为：电力设备及新能源（19.38%）、食品饮料（10.48%）、国防军工（9.91%）、银行（7.35%）、医药（6.42%）。
混合型基金重仓行业前五为：电力设备及新能源（15.14%）、国防军工（8.47%）、食品饮料（7.73%）、银行（4.83%）、医药（4.56%）。

超低配行业

股票型基金超低配行业前五为：电力设备及新能源（12.61%）、国防军工（7.94%）、食品饮料（3.90%）、消费者服务（1.64%）、计算机（0.70%）。
混合型基金超低配行业前五为：电力设备及新能源（9.62%）、国防军工（6.86%）、食品饮料（2.36%）、计算机（1.37%）、消费者服务（1.16%）。

下周推荐行业

下周推荐行业为：钢铁、煤炭、计算机、国防军工、家电。

风险提示

本报告中的统计结果和模型方法均基于历史数据，不构成对未来趋势的预测。

基金策略与监控

大师系列策略共33个，包括价值型、成长型和综合型策略。
大师策略监控显示，部分策略表现优异，如本杰明格雷厄姆经典价值投资法、迈克尔普莱斯低估值价值投资法等。

结构清晰的总结

市场回顾与展望

指数角度：
- 上证指数上涨2.18%，创业板指上涨3.72%。
- 智能300模型看多，智能500模型看空；港股成交额倒波幅模型看多。
行业角度：
- 除食品饮料、轻工制造外，其他行业均上涨，涨幅前五为计算机、电子、有色金属、国防军工、石油石化。
- 资金流向显示，计算机、有色金属、电子、非银行金融、交通运输为净流入行业，医药、食品饮料、汽车、基础化工、商贸零售为净流出行业。
基金角度：
- 股票型基金平均收益为2.2%，混合型基金平均收益为1.89%。
- ETF平均收益为1.67%，部分ETF表现优异。
北上资金角度：
- 北上资金净流入485.16亿元，沪股通流入245.62亿元，深股通流出239.54亿元。
大师策略监控：
- 大师系列策略表现分化，部分策略收益表现突出，如本杰明格雷厄姆经典价值投资法、迈克尔普莱斯低估值价值投资法等。