20231119-华创证券-_金工周报_模型信号中性_基金加仓_后市或震荡偏空_27页_2mb

金工周报总结

1. 市场表现

• 本周指数：上证指数周线上涨0.51%，创业板指数周线下跌0.93%。计算机、汽车、通信、国防军工、钢铁等行业领涨；食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔、银行、建材等行业领跌。
• 资金流向：所有行业主力资金净流出，电子、计算机、电力设备及新能源等行业流出最严重。

2. 基金仓位

• 仓位变化：股票型基金仓位从91.14%升至91.44%（+23bps），混合型基金仓位从75.34%升至75.55%（+29bps），基金整体加仓。
• 行业轮动：电力设备及新能源、家电获得最大机构加仓；机械、传媒被减持。

3. 择时模型信号

• A股模型：短期信号看空，中期多空形态剪刀差模型看多，长期信号中性；综合兵器V3模型和国证2000模型均看空。
• 港股模型：成交额倒波幅模型看多，继续看好港股。
• 模型与仓位矛盾：尽管基金仓位加仓，但模型信号转为空头，提示需警惕短期调整风险。

4. 下周建议

• 行业推荐：电力设备及新能源、家电、通信、电子、银行。
• 市场展望：A股后市或震荡偏空，港股继续看多。VIX指数下降，市场恐慌情绪缓和。

5. 风险提示

• 模型基于历史数据，未来趋势存在不确定性；市场风格切换风险、盈利预期下调风险等需关注。