20260418-东吴证券-金融产品周报_模型持续触发多重看多信号_20页_1mb

金融产品周报20260418总结

核心内容

本周金融产品市场表现呈现积极态势，多个模型持续发出看多信号，显示市场情绪回暖，资金逐步转向进攻性行业配置。

主要观点

• 模型信号：多个模型在不同指数上持续发出看多信号，包括高频宏观择时模型在4月8日触发买入信号，纳斯达克指数触发局部底右侧信号，恒生科技与纳斯达克金龙指数在4月13日也触发该信号。
• ETF规模变化：科技成长类ETF如恒生科技ETF、卫星ETF等规模增长显著，而能源类ETF如石油ETF、煤炭ETF等规模减少，表明资金在减配防守性板块，转而配置成长性行业。
• ETF份额变化：港股通创新药、中证畜牧、CS创新药等ETF份额增加，显示市场对创新药、畜牧、创新药等板块情绪回暖。
• 市场展望：尽管美伊冲突仍有反复，但整体冲突烈度与黑天鹅事件发生的可能性下降，市场进入相对强势看涨阶段，建议配置积极进取型或多元均衡型ETF组合。
• 技术分析：大盘指数临近筹码峰压力位，短期可能震荡，但中期仍有上涨机会。科技成长板块如创业板已创历史新高，可关注通信、科创芯片、储能电池、有色金属、卫星等方向。

关键信息

1. 基金规模统计（2026.4.13-2026.4.17）

1.1 权益类ETF基金规模变化统计

• 排名前三：跨境主题指数ETF（+256.63亿元）、主题指数ETF（+156.53亿元）、规模指数ETF（+140.61亿元）。
• 排名后三：风格指数ETF（+6.5亿元）、跨境行业指数ETF（+0.08亿元）、跨境策略指数ETF（-0.88亿元）。

1.2 权益类ETF跟踪指数基金规模变化

• 排名前三：沪深300（+75.8亿元）、恒生科技（+73.13亿元）、港股通创新药（+47.58亿元）。
• 排名后三：细分化工（-13.86亿元）、港股通非银（-7.85亿元）、科创芯片（-6.1亿元）。

1.3 权益类ETF跟踪指数基金份额变化

• 排名前三：港股通创新药（+18.85亿份）、中证畜牧（+13.83亿份）、CS创新药（+12.08亿份）。
• 排名后三：科创50（-33.77亿份）、中证A500（-29.64亿份）、科创创业50（-13.59亿份）。

2. 市场行情展望（2026.4.20-2026.4.24）

• 模型信号：多个模型在不同指数上持续发出看多信号，包括万得全A指数、纳斯达克指数、恒生科技指数等。
• ETF趋势：科技成长类ETF如恒生科技ETF、卫星ETF等规模和份额增长，而能源类ETF如石油ETF、煤炭ETF等规模和份额减少，资金偏好转向进攻性行业。
• 市场情绪：市场整体情绪回暖，资金配置转向成长性行业，如通信、科创芯片、储能电池、有色金属、卫星等。
• 冲突影响：美伊冲突虽然仍有反复，但整体烈度和黑天鹅事件发生的可能性下降。
• 筹码峰结构：大盘指数临近3月12日筹码峰压力位，短期震荡，中期仍有上涨机会。

3. 基金配置建议

• 配置策略：建议根据风险偏好选择积极进取型或多元均衡型ETF组合。
• 推荐ETF：
  • 积极进取型：通信ETF、科创芯片ETF、储能电池ETF、卫星ETF、稀有金属ETF。
  • 多元均衡型：恒生科技ETF、房地产ETF、工业母机ETF、有色金属ETF、机器人ETF。

4. 风险提示

• 模型失效风险：模型基于历史数据测算，未来存在失效风险。
• 宏观经济风险：宏观经济不及预期可能影响市场走势。
• 黑天鹅事件：重大预期外事件可能对市场造成冲击。

结论

综合来看，市场情绪积极，资金配置转向科技成长方向，多个模型发出看多信号，建议投资者关注积极进取型与多元均衡型ETF组合配置，同时注意模型失效、宏观经济不及预期及黑天鹅事件等风险。