2021-08-24-普华永道-2021年上半年中国科技媒体通信行业（TMT）IPO回顾与前瞻_20页_1mb

报告摘要

2021年上半年，中国科技媒体通信（TMT）行业在IPO市场表现活跃，但国内主板上市数量有所减少，而香港及海外市场成为主要上市选择地。整体来看，TMT行业IPO数量和融资额较2020年下半年略有下降，但融资额仍占较大比例。

IPO数量：2021年上半年，中国内地TMT公司IPO数量为78起，较2020年下半年的109起有所下降。
融资总额：融资总额约为人民币2,138亿元，较2020年下半年的约2,496亿元减少。
主要上市地：
- 香港及海外：占比44%，融资额达1,758亿元，占总融资额的82%。
- 科创板：占比22%，融资额约234亿元，占总融资额的11%。
- 深圳创业板：占比17%，融资额约121亿元，占总融资额的6%。
- 主板：占比6%，融资额约24亿元，占总融资额的2%。

收入分布：
- 技术硬件与设备：32起，占比41%。
- 软件与服务：44起，占比56%。
- 媒体：2起，占比3%。
- 香港及海外上市企业：8家收入超50亿元，11家在10-50亿元之间，15家低于10亿元。
- 科创板企业：4家收入在10-50亿元之间，18家收入低于10亿元，2家亏损。
- 深圳创业板企业：6家收入在10-50亿元之间，11家收入低于10亿元。
- 主板企业：3家收入在10-50亿元之间，2家收入低于10亿元。
净利润分布：
- 主板企业：4家净利润在1-5亿元之间，1家低于1亿元。
- 深圳创业板企业：6家净利润在1-5亿元之间，11家低于1亿元。
- 科创板企业：7家净利润在1-5亿元之间，13家低于1亿元，2家亏损。
- 香港及海外企业：2家净利润超5亿元，1家在1-5亿元之间，13家低于1亿元，18家亏损。

A股（除科创板）：
- 2019年12月31日：平均市盈率48倍。
- 2020年6月30日：平均市盈率57倍。
- 2020年12月31日：平均市盈率49倍。
- 2021年6月30日：平均市盈率44倍，仍处于较高水平。
科创板：
- TMT行业平均首发市盈率为57倍，融资额为1,793亿元。
- 医疗保健类企业平均市盈率为76倍，融资额为800亿元。
- 工业制造类企业平均市盈率为59倍，融资额为773亿元。
- 材料及化工类企业平均市盈率为40倍，融资额为291亿元。
- 零售消费类企业平均市盈率为39倍，融资额为90亿元。
创业板注册制：
- 自2020年8月24日首批企业上市以来，累计148家企业上市，总融资额为1,188亿元。
- TMT行业融资额为274亿元，平均市盈率为34倍。
- 医疗保健类企业平均市盈率为41倍，融资额为89亿元。
- 工业制造类企业平均市盈率为27倍，融资额为271亿元。
- 材料及化工类企业平均市盈率为31倍，融资额为121亿元。
- 零售消费类企业平均市盈率为27倍，融资额为412亿元。

数量：2021年上半年，有4家TMT企业赴港二次上市。
融资总额：529亿元港币，占上半年TMT IPO总融资额的25%。
企业名单：
- 汽车之家（2021年3月15日，融资61.4亿港币）
- 百度集团（2021年3月23日，融资239.4亿港币）
- 哔哩哔哩（2021年3月29日，融资232.3亿港币）
- 携程集团（2021年4月19日，融资97.5亿港币）