20240813-上海证券-建筑材料行业周报_开工投资额环比改善_关注后续专项债提速对建材拉动_11页_697kb

建筑材料行业周报总结（20240805-20240809）

核心观点

2024年7月全国开工项目投资额环比大幅增长16453%，同比下降1389%。环比增长主要由于基数偏低，但全年累计投资额同比下降3473%，仍显不足。专项债发行节奏或后续提速，有望拉动基建投资和建材需求。深圳安居集团拟收购房屋用于保障房，或加快保障房收储进程。

政策动向

• 专项债提速预期：今年上半年专项债发行节奏慢于往年，后续或加快发行，提振基建投资和建材需求。
• 保障房收储：深圳安居集团拟收购商品房用于保障住房，优先面积65㎡以下户型，可能带来“以购代建”示范效应。

行业数据跟踪

水泥

• 全国水泥均价496元/吨，周环比下跌0.2%。
• 库容比环比下降，需求淡季特征明显，预计9月后或有改善。

平板玻璃

• 全国库存环比下降，产量减少，产销有所好转。
• 纯碱价格小幅下跌，库存持续增加。

光伏玻璃

• 价格环比回稳，开工率连续5周下降。
• 库存有所减少，需求略有改善。

玻纤

• 缠绕直接纱价格小幅下调，需求尚可。
• 均为消费建材龙头公司伟星新材等。

风险提示

宏观下行风险、房地产修复不及预期、数据差异。

投资建议

建议关注业绩韧性的消费建材龙头，以及淡季提价和技改加速的水泥板块龙头。