20250119-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪周报_股票加仓电子家电_债基久期上升_16页_1mb

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本周（2025/01/13-2025/01/17）数据显示，股票及债券市场出现显著变化：

一、 股票基金持仓情况

1. 沪深300指数大幅上涨214%，带动主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升119%，达到8384%。
2. 与季报相比，主动股票及偏股混合基金仓位下降43.8%。
3. 具体来看，主动股票型基金仓位上升0.59%，至87.98%；偏股混合型基金仓位上升1.32%，至82.93%。
4. 本周基金仓位调整集中在小幅加仓区间（+0%至+1%），规模较小；其他区间基金规模则小幅减仓。
5. 全主动股票及偏股混合基金前五大行业为电子、电力设备、医药生物、机械设备、食品饮料。
6. 基金主动增配前三大行业为电子、家用电器、汽车；减持前三大行业为有色金属、通信、计算机。

二、 债券基金久期变化

1. 中长期纯债基金久期中位数上升0.24年，至3.05年，处于近五年高位。
2. 短期纯债基金久期中位数则下降0.03年，至1.04年。
3. 信用债基金久期中位数上升0.21年，至2.66年，操作积极基金占比9%，保守基金占比24%。
4. 利率债基金久期中位数下降0.02年，至4.21年，操作积极基金占比47%，保守基金占比5%。

三、 时间间隔与分歧度

1. 当前久期标准差（分歧度）为0.145年，较近四周平均水平升高。
2. 信用债基金操作积极性较高，近八成基金处于久期操作积极区间。

风险提示

尽管数据详实，但仍需注意模型可能失效、重仓股数据偏差以及宏观经济变化带来的潜在风险。所有历史业绩不构成未来表现保证。数据仅供研究参考。