2018年11月中国乘用车市场洞察报告_16页_3mb

2018年11月中国乘用车市场洞察报告总结

核心内容

2018年11月，中国乘用车市场迎来新一轮格局重构，整体市场表现低迷，终端零售量同比大幅下滑。数据显示，2018年11月乘用车零售量为187万辆，同比下滑23.45%，连续9个月下滑。前11月零售总量达1963万辆，同比下滑5.41%。若12月零售量不高于200万辆，全年零售量将同比下滑超过10%，这是近十年来首次出现年度销量下滑，且下滑幅度较大，与整体经济趋冷趋势相呼应。

主要观点

1. 市场整体趋冷，车企面临战略调整

• 2018年11月乘用车市场零售量同比下滑23.45%，市场整体表现疲软。
• SUV、轿车、MPV三大细分市场均出现下滑，其中MPV下滑最为严重，达32.80%。
• 若12月零售量仍不乐观，全年零售量同比下滑将超过10%，市场将进入“低开低走”阶段。
• 2019年一季度车市将面临较大压力，多数车商可能出现“便秘现象”，进一步激化车企与经销商之间的矛盾，加剧退网潮。

2. 市场格局变化显著，三大阵营集中度提升

• 中国品牌、海外普通品牌、豪华品牌三大阵营的集中度进一步提升，强势品牌市场份额扩大。
• 日系品牌在轿车与SUV领域开始全面反击，基于油电混动等技术优势，成为SUV市场的新主导力量。
• 大众SUV战略“出师不利”，轿车市场面临转型挑战，若2019年SUV市场持续低迷，将对大众在华整体表现造成冲击。
• 吉利作为中国品牌中表现相对坚挺的代表，若销量大幅下滑，将导致中国品牌集体性溃败，结束SUV红利时代。

3. 车企应调整战略，聚焦细分市场

• 简单聚焦轿车、SUV或MPV的车企将面临更大挑战，应积极开拓更细分的市场。
• 2019年，中国品牌MPV将加速向家用型转型，吉利、传祺等品牌将加速投放嘉际、GM6等车型。
• 车企应学会“过冬”，将战略从扩张型转向稳健型，构建适合自己的聚焦战略与产品矩阵。

关键信息

• 市场表现：2018年11月乘用车零售量同比下滑23.45%，前11月累计下滑5.41%。
• 细分市场：SUV、轿车、MPV分别下滑26.67%、19.27%、32.80%。
• 库存压力：批发量与零售量差值持续扩大，截至11月累计差值超过140万辆，若12月车企继续压货，差值可能扩大至200万辆。
• 竞争格局：日系品牌在SUV市场占据主导地位，海外普通品牌如铃木、菲亚特退出市场，福特销量下滑。
• 战略调整：车企需避免盲目扩张，应根据市场变化调整战略，积极应对市场趋冷。

数据说明

• 批发量：来自乘用联数据，包含出口量。
• 零售量：来自新车交强险数据，包含进口量。
• 进出口影响：目前乘用车进出口占比较低，对整体分析影响不大，但对个别车型有影响。
• 数据调整：需注意因冲业绩、骗返利等原因导致的“数据调整”现象。

未来展望

• 2019-2022年中国乘用车市场将更集中、更细分。
• 中国品牌与海外普通品牌将加速整合，整合对象从中小型品牌向大品牌蔓延。
• 豪华品牌中，奥迪、奔驰、宝马三强竞争激烈，奥迪若新车表现不佳，将加速上汽奥迪的投放进度。

报告撰写信息

• 撰写人：周丽君（易车研究院行业研究部总监）
• 团队成员：李懿欣、杜昕（易车研究院行业研究部经理）