20240104-中泰国际证券-每日晨讯_6页_395kb

报告摘要

政策更新
- 强调宏观政策一致性与协同，避免“钟摆式”监管，为企业创新提供更优环境。
- 国资委倡导央企开门红，提振信心，稳定器作用。
市场动态
- 港股表现：恒生指数小幅下跌，恒生科指大幅回调，市场成交萎缩，机构买入ETF为主。
- 资金流动：资金倾向高股息、防御性板块，如公用事业、能源等。
- 消费复苏：元旦假期国内旅游数据好于2019年，节日消费板块或成关注焦点。
行业动态
- 能源：2024年油价上调，市场成本增加。
- 房地产：旭辉控股提出债务重组方案。
- 宏观经济：港元拆息回落，显示资金面趋稳。
- 行业创新：
  - 翰森制药与GSK合作增强ADC领域竞争力。
  - 美中嘉和新股上市，肿瘤医疗服务前景可观，但估值较高。
研报分析
- 翰森制药：医保谈判顺利，创新药合作推动收入增长，上调目标价。
- 美中嘉和：肿瘤医疗服务需求上升，但估值偏高，科研和资金压力仍存。
风险提示
- 政策变动、宏观经济波动、公司盈利不及预期等风险因素需密切关注。