20180115-万联证券-融资融券策略周刊第20期_9页_956kb
报告摘要
万联证券研究所融资融券策略周刊第20期总结
核心内容概述
本周刊分析了2018年1月15日沪深两融市场的情况，总结了市场走势、两融余额变化、行业与个股表现，以及分支机构的策略观点。整体来看，市场呈现结构性行情，资金偏好价值投资，蓝筹与白马股表现优于中小创个股，同时部分行业板块如医药制造、房地产等表现活跃。
主要观点
1. 两融市场概况
- 截至2018年1月12日，沪深两市两融余额为10337.75亿元，环比上升1.44%。
- 融资余额为10288.14亿元，环比上升1.43%；融券余额为49.62亿元，环比上升3.22%。
- 上周融资净买入额为147.47亿元，分行业来看，非银金融、电子、银行板块净买入额居前。
2. 市场走势分析
- 春节前后市场逐渐走强，上证指数迎来十一连阳，创下自1992年以来最长连涨记录。
- 中小板指数与创业板指数走势平稳，但整体偏弱。
- 白酒、家电等消费板块在新年后表现强劲，而电子白马股因苹果销量数据影响表现低迷。
- 医药制造、房地产等板块持续活跃，区块链板块在上周三、四集体爆发。
3. 市场分化与投资偏好
- 漂亮50、沪深300等白马及蓝筹个股与中小创个股走势分化，二八行情持续。
- 市场分化主要源于资金对价值面和基本面的持续关注，宏观基本面未有显著变化，结构化博弈仍在延续。
- 建议投资者以基本面为核心，关注消费升级、产业升级和新兴经济领域的优质标的。
关键数据一览
| 指数名称 | 收盘 | 周涨跌幅 | 年初以来涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3428.94 | 1.10% | 3.68% |
| 中小板指数 | 7755.69 | 0.52% | 2.66% |
| 创业板指数 | 1785.71 | -0.87% | 1.89% |
| 两融余额 | 10486.82 | 1.44% | 2.18% |
分支机构观点
万联证券花都公益路证券营业部
- 上证指数连续十一阳，创历史纪录。
- 技术面出现二次背离结构，短线面临调整压力。
- 建议逢高收缩仓位，锁定部分利润，关注年报业绩预告相对低位股的调整机会。
万联证券广州农林下路证券营业部
- 上证指数持续强势上涨，权重蓝筹和白马股走强。
- 创业板呈现缩量震荡整理，市场分化明显。
- 建议关注周期业绩转好和优质资产品种，市场有望展开高位震荡。
重点个股表现
| 证券代码 | 证券简称 | 期间涨跌幅(%) | 融资净买入额(万元) | 融券净卖出额(万元) | 期间净买入额(万元) | 融资余额(万元) | 融资余额占流通市值(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 601318.SH | 中国平安 | 4.97 | 55053 | 1479 | 53575 | 2391549 | 2.97 |
| 000725.SZ | 京东方A | 8.78 | 148406 | 340 | 148067 | 1593296 | 7.75 |
| 600519.SH | 贵州茅台 | 6.78 | 76314 | 115 | 76199 | 760737 | 0.77 |
| 601166.SH | 兴业银行 | 4.24 | 52500 | 2278 | 50222 | 1488091 | 4.36 |
| 002230.SZ | 科大讯飞 | 4.63 | 49132 | -18 | 49149 | 717310 | 9.35 |
行业数据亮点
- 非银金融、电子、银行板块融资净买入额居前。
- 电子白马股因苹果销量数据影响表现低迷，但消费板块（如白酒、家电）仍强势。
融资余额异动排名
| 证券代码 | 证券简称 | 融资余额变化(%) | 最新融资余额(万元) | 占流通市值比(%) |
|---|---|---|---|---|
| 002210.SZ | 飞马国际 | 957.66 | 2,802.55 | 0.17 |
| 601198.SH | 东兴证券 | 751.44 | 3,431.04 | 0.20 |
| 300115.SZ | 长盈精密 | 40.36 | 44,466.58 | 2.45 |
| 002063.SZ | 远光软件 | 32.79 | 90,350.37 | 13.00 |
| 600823.SH | 世茂股份 | 32.59 | 76,754.69 | 3.24 |
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