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万联证券研究所融资融券策略周刊第7期总结

核心内容概述

本周刊为2017年10月16日发布的万联证券研究所融资融券策略分析报告，聚焦国庆假期后首个交易周（10月9日-13日）的市场表现及资金动向，旨在为投资者提供市场趋势、行业资金流动及个券动态的参考信息。

主要观点与关键信息

一、市场整体表现

• 两融余额：截至10月13日，沪深两市两融余额为9939.86亿元，环比上升2.53%，显示出国庆假期后资金回流迹象。
• 指数表现：
  • 上证指数全周高位震荡，周涨幅1.24%，年初以来涨幅9.24%。
  • 中小板指数周涨幅2.94%，年初以来涨幅20.27%，表现强势。
  • 创业板指数周涨幅3.17%，年初以来跌幅1.83%，但整体仍保持上涨趋势。
• 市场活跃度：市场活跃的“广度”和“深度”持续提升，行情在轮动中深化，投资者应关注板块轮动机会。

二、行业资金流动

• 资金流入行业：电子、非银金融、汽车板块资金流入居前。
• 行业表现：
  • 大消费板块在假期利好刺激下再次集体拉升，"漂亮50"受到市场关注。
  • 环保板块因基本面消息持续发酵，表现抢眼。
  • 传统行业如钢铁、农业等也有结构性上涨机会。

三、个券动态

• 融资净买入额排名：
  • 京东方A（000725.SZ）融资净买入额最高，为71,994万元。
  • 京威股份（002662.SZ）融资净买入额为31,546万元，涨幅达28.23%。
  • 科大讯飞（002230.SZ）融资净买入额为28,335万元，融资余额占比达10.05%。
  • 中国平安（601318.SH）融资净买入额为56,688万元，融资余额达153.48亿元。
• 融资余额排名：
  • 中国平安（601318.SH）融资余额最高，为153.48亿元。
  • 兴业银行（601166.SH）、民生银行（600016.SH）等大金融板块个股融资余额较高。
  • 京东方A（000725.SZ）融资余额占流通市值比例达5.32%，显示市场关注度较高。

四、异动个券

• 融资余额大幅变化的个股包括京威股份（+127.43%）、海马汽车（+40.85%）、郑煤机（+35.75%）等。
• 这些个股的融资余额变动较大，可能反映市场情绪波动或资金关注度变化。

交易策略建议

• 关注“四大”板块：大消费、大金融、大周期、大科技，尤其是其中的领军企业。
• 寻找投资机会：
  • 新兴产业如AI、VR、EV等领域的优质个股。
  • 传统行业的升级机会，如涨价、智能改造等。
• 操作建议：
  • 市场整体震荡，建议投资者适当高抛降低仓位。
  • 避免追高，因存量资金博弈可能导致题材股短期波动。
  • 关注国家政策支持的行业，如国企混改、高端制造、租售同权、环境治理、土地流转等。

分支机构观点

1. 万联证券花都公益路证券营业部

• 市场趋势：大盘整体走势较弱，成交表现一般，量能萎缩。
• 策略建议：关注政策扶持方向，如国企混改、高端制造等，选择技术面修复的个股。

2. 万联证券广州农林下路证券营业部

• 市场趋势：国庆长假后市场震荡走稳，上证指数周涨幅1.24%。
• 策略建议：关注环保、大金融和农业板块，融资余额增长预期稳健。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind，万联证券研究所。
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