万联证券研究所融资融券策略周刊 第18期总结
核心内容概述
本期刊物分析了2017年12月29日沪深两市融资融券市场的最新数据与趋势，结合市场行情与投资风格的变化，提出2018年的投资策略建议。整体来看，两融市场呈现稳中有升的趋势，但不同板块表现分化明显，投资者需关注市场风格转变和行业机遇。
主要观点
1. 两融市场概况
- 两融余额：截至2017年12月29日，沪深两市两融余额为10262.64亿元，环比上升0.52%。
- 融资余额：融资余额为10217.58亿元，环比上升0.55%。
- 融券余额：融券余额为45.06亿元，环比下降4.63%。
- 融资净买入额：上周融资净买入额为55.75亿元，非银金融、有色金属、银行板块净买入额较高。
2. 市场行情分析
- 指数表现：2017年全年，上证指数上涨6.56%，中小板指数上涨16.73%，上证50指数上涨25%。
- 板块表现：食品饮料、家电行业涨幅超过50%，钢铁、非银金融、有色金属表现突出。相比之下，创业板指数全年下跌10.67%，仅有不到30%的股票收涨。
- 市场风格转变：2017年市场投资风格逐渐向“白马”、“蓝筹”、“漂亮50”、“价值投资”倾斜，多只强势个股具有“大而美”的特征。
3. 2018年投资策略建议
- 成长型行业：建议关注5G、AI等具有较高发展空间的成长型行业。
- 消费升级机会：在消费升级背景下，可寻找家居消费、衣食住行、电子设备等领域的深化机会。
- 传统行业升级：建议挖掘智能制造、能源升级等传统行业的升级改造机会。
关键信息
1. 两融市场数据
| 指数名称 |
收盘 |
周涨跌幅 |
年初以来涨跌幅 |
| 上证指数 |
3307.17 |
0.31% |
6.56% |
| 中小板指数 |
7554.86 |
-0.79% |
16.73% |
| 创业板指数 |
1752.65 |
-1.50% |
-10.67% |
| 两融余额 |
10262.64 |
0.52% |
9.26% |
2. 融资净买入额排名（前10）
| 证券代码 |
证券简称 |
融资净买入额（万元） |
| 601318.SH |
中国平安 |
214,499 |
| 601166.SH |
兴业银行 |
51,836 |
| 601899.SH |
紫金矿业 |
36,232 |
| 000333.SZ |
美的集团 |
34,991 |
| 600900.SH |
长江电力 |
28,241 |
| 002001.SZ |
新和成 |
24,593 |
| 000732.SZ |
泰禾集团 |
23,637 |
| 600104.SH |
上汽集团 |
20,142 |
| 600519.SH |
贵州茅台 |
18,698 |
| 002405.SZ |
四维图新 |
16,469 |
3. 融资余额排名（前10）
| 证券代码 |
证券简称 |
融资余额（万元） |
| 601318.SH |
中国平安 |
2,273,802 |
| 601166.SH |
兴业银行 |
1,435,337 |
| 000725.SZ |
京东方 A |
1,404,277 |
| 600016.SH |
民生银行 |
1,015,293 |
| 600030.SH |
中信证券 |
828,036 |
| 600595.SH |
中孚实业 |
46,891.69 |
| 601038.SH |
一拖股份 |
25,888.86 |
| 600661.SH |
新南洋 |
32,655.45 |
| 600600.SH |
青岛啤酒 |
40,426.71 |
| 000425.SZ |
徐工机械 |
101,921.96 |
4. 融资余额大幅变化异动排名（前10）
| 证券代码 |
证券简称 |
融资余额变化（%） |
最新融资余额（万元） |
| 000732.SZ |
泰禾集团 |
75.41 |
49,713.35 |
| 601899.SH |
紫金矿业 |
24.76 |
184,423.53 |
| 000425.SZ |
徐工机械 |
24.49 |
101,921.96 |
| 000631.SZ |
顺发恒业 |
21.73 |
38,001.17 |
| 600595.SH |
中孚实业 |
19.24 |
46,891.69 |
| 601038.SH |
一拖股份 |
18.73 |
25,888.86 |
| 600661.SH |
新南洋 |
16.08 |
32,655.45 |
| 600600.SH |
青岛啤酒 |
16.01 |
40,426.71 |
| 002001.SZ |
新和成 |
15.37 |
181,577.63 |
| 600803.SH |
新奥股份 |
15.15 |
62,563.24 |
分支机构观点
1. 万联证券花都公益路证券营业部
- 市场展望：2017年收官，市场整体飘红，节后有望迎来开门红。
- 技术分析：上证指数处于趋势支撑线上，形成底分型态，预计节后继续向上。
- 操作建议：节前逢低买入的投资者节后或有机会收“红包”，可顺势分批兑现减仓，同时注意板块轮动节奏。
2. 万联证券广州农林下路证券营业部
- 市场表现：上证指数震荡整固，权重蓝筹企稳，茅台等白马股走强，带来市场人气回升。
- 消息面：中央农村工作会议提出乡村振兴计划，为市场提供做多机会。
- 操作建议：短期风险释放较充分，本周有望迎来开门红，建议控制好仓位配置，关注业绩转好和优质资产品种。
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