20260713-大同证券-基金配置周报_国家基本药物目录再扩容_哪些亮点值得关注_12页_838kb

国家基本药物目录再扩容，基金配置策略分析总结

核心内容概述

本文围绕2026年7月6日至7月12日的市场动态，分析了权益、债券、商品及基金市场表现，并提出相应的资产配置策略。重点聚焦国家基本药物目录更新、长征十号乙火箭成功回收、国务院“十五五”碳达峰行动方案等重大事件，同时结合宏观经济政策与市场趋势，为投资者提供投资建议。

市场回顾

权益市场

• 主要指数表现：上周权益市场主要指数多数下跌，其中北证50跌幅最大（-6.11%），科创50指数则录得周度上涨4.52%。
• 行业表现：计算机、传媒、房地产、银行、煤炭等行业表现相对较好，建筑材料、电力设备、基础化工、有色金属、机械设备等跌幅较大。
• 历史表现：科创50指数近1月、近3月及今年以来均居榜首。

债券市场

• 利率走势：长短端利率均下行，10年期国债收益率降至1.740%，1年期收益率降至1.110%。
• 期限利差：10Y-1Y利差小幅走阔，其他期限利差走势不一。
• 美债表现：美国10年期国债收益率上行7BP，期限利差有所收窄。

商品市场

• 主要指数表现：南华商品指数上涨1.05%，COMEX黄金上涨0.08%。
• 趋势分析：黄金在地缘政治紧张和美元信用受质疑背景下仍具战略配置价值。

基金市场

• 基金表现：偏股基金指数下跌2.43%，二级债基指数下跌0.35%；中长债基金指数与短债基金指数均上涨，分别上涨0.07%和0.04%。

权益类产品配置策略

事件驱动策略

1. 国家基本药物目录更新：新版目录包含794种药品，重点纳入创新药，利好医药健康类基金，如嘉实互融精选A、工银医药健康A、安信医药健康A。
2. 长征十号乙火箭成功回收：标志着航天技术突破，利好国防军工类基金，如长城景气成长A、华夏军工安全A、长信国防军工A。
3. “十五五”碳达峰行动方案发布：推动能源结构转型，利好新能源、低碳相关基金，如嘉实低碳精选A、华夏新能源车龙头A、工银新能源汽车A。

资产配置策略

• 权益端：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端配置高股息红利资产，另一端配置科技、军工、创新药等高成长行业。

• 推荐基金：

  • 红利价值风格：安信红利精选A（018381）
  • 均衡风格：华夏智胜先锋A（501219）
  • 科技成长风格：嘉实前沿创新（009993）
  • 创新药风格：嘉实互融精选A（006603）
  • 军工风格：华夏军工安全A（002251）

• 固收端：建议关注中短债基金及“固收+”基金，如安信鑫日享中短债A（007245）、淳厚添益增强A（017498）、南方荣光A（002015）。

• 商品端：建议关注黄金类指数基金，作为对冲宏观波动与货币风险的工具。

稳健类产品配置策略

市场分析

• 央行操作：公开市场操作净回笼4165亿元，资金面维持宽松。
• 货币政策：二季度例会强调继续实施适度宽松的货币政策，促进经济稳定增长和物价合理回升。
• CPI数据：6月CPI同比上涨1.0%，环比下跌0.3%，核心CPI同比上涨1.0%。

推荐产品

• 短债基金：安信鑫日享中短债A（007245）、国泰利安中短债A（016947）
• 固收+基金：淳厚添益增强A（017498）、南方荣光A（002015）

关键信息与主要观点

• 政策驱动：国家基本药物目录更新、碳达峰行动方案发布等政策对相关行业和基金形成利好。
• 市场趋势：权益市场整体偏弱，但科技、军工、创新药等成长行业表现较好；债券市场小幅回调，黄金具备避险价值。
• 配置建议：建议采取“均衡+红利”作为底仓，同时配置科技、军工等成长板块；固收端以中短债基金为主，适当增配“固收+”基金；黄金作为战略配置工具，不宜过度依赖短期收益。
• 风险提示：政策效果不及预期、市场环境变化、地缘政治风险、产品风险等级需匹配投资者承受能力。

风险提示

• 数据来源于公开信息，可能因市场变化失效。
• 本文仅用于研究，不构成投资建议。
• 产品过往业绩不预示未来表现。
• 投资需谨慎，注意市场波动与政策不确定性。

分析师声明

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