> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # FORCE 原动力大会及市场配置策略总结 ## 一、核心内容概述 本报告分析了2026年6月15日至6月21日期间中国金融市场的主要表现，包括权益、债券、商品及基金市场，并提出了针对权益类和稳健类产品的配置策略。报告重点聚焦于即将召开的FORCE原动力大会、政策导向的行业机遇以及市场趋势下的资产配置建议。 --- ## 二、市场回顾 ### 1. 权益市场 - **主要指数表现**：科创50涨幅最大，达14.93%；上证指数、沪深300、创业板指、北证50等均有不同程度上涨，但万得微盘股指数与恒生指数下跌。 - **行业表现**：电子、通信、建筑材料、机械设备、综合等行业涨幅靠前；煤炭、银行、石油石化、食品饮料、农林牧渔等行业表现较差。 - **趋势总结**：科创50持续领跑，显示科技成长板块热度不减；部分行业受政策影响较大，需重点关注。 ### 2. 债券市场 - **利率变化**：长短端利率多数下行，10年期国债收益率降至1.730%，1年期国债收益率降至1.172%。 - **期限利差**：10Y-1Y利差小幅走阔，信用利差收窄。 - **国际对比**：美国10年期国债收益率下行2BP，中美利差有所扩大。 ### 3. 商品市场 - **主要指数表现**：南华商品指数下跌1.70%，COMEX黄金下跌0.26%。 - **趋势总结**：商品市场整体偏弱，黄金虽有避险属性，但短期上行空间受限。 ### 4. 基金市场 - **偏股基金指数**上涨5.77%，二级债基指数上涨0.77%；中长债基金和短债基金指数也小幅上涨。 - **趋势总结**：权益市场带动基金整体回暖，但债市表现相对平淡。 --- ## 三、权益类产品配置策略 ### 1. 事件驱动策略 - **FORCE原动力大会**：作为AI产业风向标，关注AI芯片、国产大模型相关基金： - 嘉实前沿创新(009993) - 博时半导体主题A(012650) - 工银战略新兴产业A(006615) - **节能降碳三年行动计划**：政策利好钢铁、有色金属、机械设备等行业： - 平安研究智选A(021576) - 嘉实资源精选A(005660) - 国联国证钢铁A(168203) - **第三批“国补”**：关注新能源车、家电、消费相关基金： - 嘉实新消费A(001044) - 鹏华先进制造(000778) - 华夏新能源车龙头A(013395) ### 2. 资产配置策略 - **权益配置**：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端为高股息红利资产，另一端为科技成长方向。 - 建议关注：安信红利精选(018381)、华夏智胜先锋(501219)、嘉实前沿创新(009993)、嘉实互融精选A(006603)、华夏军工安全A(002251) - **债券配置**：以中短债基金为主，适当配置“固收+”基金，增强收益弹性。 - 建议关注：国泰利安中短债A(016947)、安信新价值A(003026) - **商品配置**：黄金作为避险资产，可作为宏观波动对冲工具。 - 建议关注：前海开源金银珠宝A(001302) --- ## 四、稳健类产品配置策略 ### 1. 市场分析 - **央行操作**：净投放5738亿元，资金面保持均衡。 - **工业增加值**：5月同比增长4.5%，环比增长0.40%，显示经济温和复苏。 - **美联储政策**：维持利率不变，符合市场预期，显示货币政策维持宽松态势。 ### 2. 重点关注产品 - **短债基金**：诺德短债A(005350)、国泰利安中短债A(016947) - **固收+基金**：安信新价值A(003026)、南方荣光A(002015) --- ## 五、风险提示 - 市场环境变化可能导致模型失效。 - 基金过往业绩不预示未来表现。 - 政策效果不及预期、事件超预期演进、地缘政治风险加剧。 - 投资需谨慎，报告仅供参考，不构成投资建议。 --- ## 六、分析师信息 - **分析师**：杨素婷 - **执业证书编号**：S0770524020002 - **联系方式**：yangst@dtsbc.com.cn - **地址**：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 - **网址**：http://www.dtsbc.com.cn --- ## 七、投资评级说明 - **股票评级**： - 强烈推荐：股价表现优于市场基准指数20%以上 - 谨慎推荐：股价表现优于市场基准指数10%~20% - 中性：股价波动相对市场基准指数-10%~+10% - 回避：股价表现弱于市场基准指数10%以上 - **行业评级**： - 看好：行业指数表现强于市场基准指数 - 中性：行业指数表现跟随市场基准指数 - 看淡：行业指数表现弱于市场基准指数 --- ## 八、免责声明 - 本报告所载资料来源于公开信息，不保证其准确性和完整性。 - 报告仅用于基金研究，不作为宣传材料。 - 投资有风险，入市需谨慎。