20240104-上海证券-计算机行业周报_2024年信创或将进入发展新阶段_18页_776kb

计算机行业周报总结（2024年01月04日）

核心内容

本报告分析了2023年12月25日至12月29日期间计算机行业的市场表现、政策动态、行业要闻及公司动态，指出信创行业在2024年将进入发展新阶段，并对相关投资标的提出建议。

主要观点

• 信创进入新阶段：2024年信创政策和产业催化密集，财政部首次发布基础软硬件政府采购需求标准，明确将CPU和操作系统安全可靠测评纳入采购要求，推动信创在政府和政企领域的进一步渗透。
• 央国企信创加速推进：随着国有企业改革深化，央国企在金融、电信、医疗、交通、电力、教育等领域陆续发布大单采购项目，显示国产替代进程加快。
• 大模型应用加速：多款大模型在各行业落地应用，包括腾讯混元、360智脑、MiniMax MoE大模型、百度文心一言等，展现出在内容生成、智能搜索、金融安全、医疗推理等方面的能力。
• 海外动态亦值得关注：微软推出Copilot安卓应用，具备类似ChatGPT的功能；纽约时报起诉微软和OpenAI，涉及版权问题；苹果设计负责人将参与AI硬件开发等，显示全球AI技术发展迅速。

关键信息

市场回顾

• 指数表现：上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300上涨2.81%，计算机（申万）指数上涨2.74%，跑赢上证综指0.67%，跑输创业板指0.85%。
• 估值情况：截至2023年12月29日，计算机板块市盈率-TTM为61.46，处于近十年65.22%分位点，整体估值处于中等水平。
• 个股表现：涨幅前五为力鼎光电、丝路视觉、佳创视讯、联合光电、达华智能；跌幅前五为威创股份、古鳌科技、*ST左江、浩丰科技、竞业达；换手率前五为真视通、丝路视觉、佳创视讯、龙宇股份、恒银科技。

行业要闻

• 信创政策催化：财政部与工信部联合发布7项基础软硬件政府采购标准，推动信创从基础替换向系统国产化发展。
• 大模型应用落地：
  • 腾讯混元大模型通过国家测试，具备多模态能力。
  • 360智脑大模型在金融反诈场景中应用。
  • MiniMax将发布国内首个MoE架构大模型，对标GPT-4。
  • 百度文心一言用户数突破1亿。
  • 夸克App上线健康大模型应用，提升健康信息搜索效率。
  • 优酷推出AI对话类影视搜索工具“AI搜片”。
• 海外AI进展：
  • 微软推出Copilot安卓应用，支持图像生成和文本起草。
  • 苹果设计负责人将加入AI硬件开发项目。
  • 纽约时报起诉微软和OpenAI，指控其AI模型侵犯版权。

公司动态

• 重大合同：
  • 鸿蒙生态相关企业如鸥玛软件、四维图新、达实智能等中标或参与多个信创项目。
  • 广电运通、德赛西威、多伦科技等公司涉及限售解禁、股权转让及权益变动。
• 股权激励与股份增减持：
  • 云鼎科技、智微智能、立方数科等公司发布股权激励计划。
  • 古鳌科技、东方通等公司进行股份增持，维宏股份、海联讯等进行股份减持。
• 投融资动态：
  • 国内融资企业包括中万科技、泛联信息、众数信科、云宏信息、蓝芯算力、鲲云科技、智慧互通、新数科技。
  • 国外Sleepless AI获得融资。

投资建议

• 基础软件：太极股份、海量数据、星环科技、达梦数据、中国软件
• 工具软件：中望软件、英方软件、中控技术、宝信软件、华大九天、浩辰软件
• 应用软件：金山办公、用友网络、致远互联、泛微网络、恒生电子
• 基础硬件：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、中国长城、中科曙光
• 华为链：软通动力、润和软件、中软国际、卓易信息、九联科技、高新发展、神州数码、拓维信息

风险提示

1. 下游景气度不及预期：疫情恶化或经济下行可能影响信创需求。
2. 政策推进不及预期：经济低迷可能影响政府财政支持及政策落地速度。
3. 技术创新不及预期、行业竞争加剧：技术突破不及预期可能导致行业竞争加剧，影响公司业绩。

结论

2024年计算机行业，特别是信创领域，预计将进入常态化发展新阶段，政策与产业双重驱动下，相关企业有望迎来发展机遇。同时，大模型技术的广泛应用和AI生态的构建，进一步推动行业向智能化、自动化方向发展，建议投资者关注上述推荐的标的。